白酒 | 市场资金持续流入,白酒板块集体飘红,五粮液大涨超5%

受海外疫情放缓,外围市场大涨影响,叠加国内全面复工复产,内需消费景气度回升,A股市场全面回暖,集中白马股的白酒板块也是集体走强,五粮液领涨超5%,贵州茅台上涨近2%。

来源:同花顺

从成交量上看,白酒龙头贵州茅台和五粮液也处于资金流入前列,尤其是贵州茅台连续5日都在盘后成交活跃股榜单前列,抄底迹象明显!

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而从近期的北上资金流入情况看,随着疫情放缓和外围市场企稳反弹,聪明资金也开始回流,并且连续多日流入,在过去的11个交易日中,有7个交易日的北上资金都处于净流入状态。这其中食品饮料板块流入明显,上周净流入37.14亿元。

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截止目前,北上资金两市合计流入91.8亿,其中沪股通流入43.26亿,深股通流入48.54亿。

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一直以来作为“男神”的白酒板块都是熊市跌得少,牛市涨得多,经过疫情影响的调整后,后市也迎来了一些投资机会和上涨空间。

东吴证券表示,白酒控货挺价保全年,疫情再加剧行业分化,龙头强势攫取反弹份额一季度各名优酒企春节回款及出货基本完成,终端动销良好,中小酒企风险暴露,生存压力陡增。二季度板块核心矛盾仍是供需,名酒作为稀缺资源供给不足长期成立,短期波动多是噪音扰动。

1) 去库存挺价为主旋律:疫情影响下终端与消费者库存增加,或减弱渠道进货需求,厂商需深度挖掘消费场景去库存,短期承压下酒厂与经销商以稳固价盘为目标,而光瓶酒销售季节性较弱20Q1牛栏山/玻汾已提前提价。茅台下半年或明年初提价窗口或将打开,公司作为行业风向标有望引领新一轮提价周期。

2) 看好反弹性消费行情:复盘非典及“4万亿”政策后白酒板块走势,龙头复苏强劲,行业业绩现V型反转,“高端酒-大众酒-次高端”依次爆发,当下20年全年定调宽松,政策刺激利好白酒消费,市场集中度提升龙头将进一步受益。

长城证券认为,历史证明基建对白酒板块有明显拉动作用。以往的白酒行情中,白酒消费以政务场景为主,特别是4万亿基建投资对白酒板块有显著刺激。高端化与所有制改革是业绩爆发的内因。而新基建有望催化次高端 500-1000 元及高端 1000 元以上价格带放量。

西部证券研报指出,从中长期来看,疫情不改行业趋势,整个行业的结构性增长趋势犹在,消费升级引领下行业稳中有升趋势不变,预计下半年白酒行业会有较大改善。另外,各地相继出台消费刺激政策,终端白酒消费缓慢提升。随着各地消费场景的解禁和恢复,白酒的补偿性消费将逐步释放。

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