汇丰:降远东宏信、国银租赁目标价 评级均为买入

汇丰环球研究发表报告指,该行所覆盖的两家资产租赁公司,远东宏信(3360.HK)及国银租赁(1606.HK)去年全年纯利按年分别录10%及17%的双位数增长,主要受惠于净利差扩阔,其中远东宏信扩阔20点子至2.5%,国银租赁则扩阔49点子至2.07%。

报告指,虽纯利录得可观增长,惟两间公司之可出租资产按年增速放缓,其不良资产亦增加,其中远东宏信不良资产率按年增加4点子,国银租赁则增加2点子。该行预计,肺炎疫情对两间公司之资产增长及信贷风险为暂时性,相信疫情过后业务将回复。

该行降远东宏信今年盈测22%,降国银租赁今年盈测14%。同时升国银租赁评级自“持有”升级至“买入”,目标价则自1.7港元下调至1.3港元。远东宏信评级维持“买入”,目标价自8.9港元下调至7.1港元。

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