摩通:下调中生制药(1177.HK)目标价至13.8港元 评级“增持”

摩根大通发表报告指,虽然中生制药(1177.HK)去年第四季业绩表现因受集中采购影响而令人失望,但相信集团的投资主题保持不变,未来增长可受创新及高价值的仿制药组合驱动,而且亦有潜在的业务发展机会。该行下调对中生制药今年的销售及盈利预测6%至8%,以反映去年第四季业绩较预期疲弱,及新型肺炎爆发带来的不明朗性。该行提到,虽然疫情在中国受控,根据多个消息,医院的恢复率在50%至60%,但第二波爆发仍是风险,可能会影响今年的药品销售。

摩通下调对中生制药股份目标价,由14.5港元降至13.8港元,此按现金流折再现率作估值,重申“增持”评级。该行下调对中生今年每股经调整盈利预测,由0.31元降至0.29元人民币。

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