花旗:下调中国中车(1766.HK)目标价至6.26港元 评级“买入”

花旗发布报告称,中国中车(1766.HK)去年纯利118亿元人民币(下同),同比升5%,大致符合预期,撇除一次性影响核心盈利同比跌7%,而去年收入则升5%,期内整体毛利率改善92个基点至23.1%,经营现金流同比增19%至225亿元,每股派息同比持平在0.15元水平。

该行指出去年机车为586组订单,低于该行指引的750组,展望2020年公司指引机车订单约达400组,同比有所下跌,但该行估计今年翻新方面将增35%,并足以维持机车业务收入。

该行将公司目标价由6.96港元降至6.26港元,并将公司今明两年盈利预测降9%及7%,予“买入”评级。

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