大和：降建行(0939.HK)今明年每股盈利预测2％ 重申“买入”评级

大和发表研究报告指，建设银行(0939.HK)去年的拨备前利润及纯利，分别按年升6.7%及4.8%，均符合该行预期。去年净息差2.26%，按年下跌5个基点，主要由于存款成本上升。根据估计，去年第四季净息差收缩4个基点至2.23%，部分原因是由于其同业拆借资金的增加。管理层预计，今年净息差将再按年下跌10个基点。

该行将建行2020年至2021年的每股盈利预测降低2%，以反映出新型冠状病毒肺炎疫情的影响，主要风险有零售贷款需求较预期弱。维持建行目标价7.8港元，并重申“买入”评级。