高盛：下调华润置地(1109.HK)目标价至42.2港元 评级“买入”

高盛发布报告称，下调华润置地(1109.HK)目标价3%至42.2港元，评级为“买入”。

该行称，将润地2020-2022年每股核心盈利预测下调17%、14%及13%，以反映最新的土地并购情况、预计合约销售减少、项目销售入账减慢，以及租赁收入减少。但该行还称，对润地前景仍乐观，认为集团仍有能力从不同渠道增加核心城市土储、商场营运执行能力加强，以及与母公司华润集团不同业务带来协同效应。

公司去年合约销售增长符合该行预期，有2630亿元人民币(下同)，入账收入有1270亿元，毛利率减少6.4个百分点，至36.5%，符合该行预期。