野村：降工行(1398.HK)目标至6.63港元 净息差资产质素将受压

野村发表研究报告指，中国工商银行(1398.HK)去年纯利按年升4.9%，大致符合野村的预期，但估计2020年净息差及资产质素将面临挑战，下调工行今年净息差预测6个基点至2.13%，料全年净息差将收窄11个基点，H股目标价由7.16港元降至6.63港元，维持“买入”投资评级。

野村估计，一年期贷款市场报价利率今年可能下调25至30个基点，但认为基准存款利率下降，或可抵消有关影响。野村估计，随著新型肺炎及中国经济增长放缓，将为工行的资产质素增添压力，上调工行今年不良贷款率预测至1.53%。