2000亿规模将更关注半导体产业

近日有消息称，国家大基金二期三月底应该开始实质投资。2019年10月22日，大基金二期注册成立，注册资本2041.5亿元，按照撬动比例1：3计算，所撬动的社会资金规模可达6000亿元以上。与大基金一期总投资1387亿、撬动5145亿地方及社会资金相比，二期在资金规模上远超一期。

从目前大基金一期投资的情况来看，一期半导体设备和半导体材料领域合计投入金额57.7亿元，占大基金一期投资总额的4.2%。而在全球半导体产业中，2018年半导体设备销售额645.3亿美元，半导体材料销售额519.4亿美元，半导体设备和半导体材料合计占全球半导体销售额比重超过20%。

（大基金一期各细分行业投入占比）

业内人士表示，尽管大基金一期对设备与材料投资比例偏低，这近期是国产半导体设备与材料板块强劲表现的主要催化剂之一。

半导体设备和半导体材料均处于半导体产业链的上游，在整个半导体产业中有着至关重要的作用。目前国内关键设备及材料主要依赖进口，推动国产半导体设备和材料的发展势在必行。

此外，在中央政府“大基金一期”的带动下，相关的新增社会融资（含股权融资、企业债券、银行、信托及其他金融机构贷款）约达人民币5145亿元。

据SEMI估计，2017-2020年全球将有62座新晶圆厂投产，其中26座坐落中国，占总数的42%。半导体材料属于消耗品，随着大量晶圆厂建设完成，半导体材料的消耗量将大大增加，将有力促进国内半导体材料行业的发展，国内半导体材料销售额全球占比将进一步提升。预计2019-2021年，国内半导体销售额分别为94.5亿美元、108.6亿美元和128亿美元，增速分别为12%、15%和17.8%。

从大基金一期的收益情况看，自从2015年陆续投放以来，所参投的个股涨幅绝大部分均有了翻倍的表现，其中兆易创新、汇顶科技、晶瑞股份、国科微、景嘉微、北方华创等均有3倍以上涨幅。可见大基金的投资虽然在业绩上短期内难以见效，但在股市投资回报实际上已经收获巨大。

根据券商梳理推荐，以下板块个股值得关注：

深港证券：大基金二期明确投资长江存储，相关产业链半导体材料标的公司有安集科技及华特气体。2018年长江存储是安集科技的第三大客户，2019年上半年长江存储华特气体的第二大客户。长江存储正片认证的国内大硅片龙头上海新昇，国内抛光垫龙头鼎龙股份，通过并购进电子材料领域的雅克科技，半导体靶材龙头江丰电子，以及国内湿化学品及光刻胶领域龙头晶瑞股份。

中银国际：继续推荐北方华创（002371）、精测电子（300567）、万业企业（600641）、晶盛机电（300316）、长川科技（300604），关注中微公司、至纯科技（603690）、芯源微、华峰测控、雅克科技、华特气体、中环股份（002129）、晶瑞股份、南大光电（300346）等。

中信建投:重点推荐北方华创、中微公司、精测电子、至纯科技、华峰测控、长川科技、汉钟精机等。相关标的：联得装备、赛腾股份、华兴源创、芯源微。

此外还有其他券商推荐比较多的个股包括：纳思达、太极实业、景嘉微、士兰微、长电科技等。