今天,重磅利好...

作者 | 宁珲阿禅

数据支持 | 勾股大数据

昨天夜里美股腥风血雨,铁马冰河。今天开盘前我还在瑟瑟发抖A股会跌多少。

今天,上证、300、创业板指低开之后都迅速抽升,港股那边恒指、国指都高开1个点以上。10点半之基本都下滑到变绿了。

然而随后,受重大利好消息刺激,所有版块、所有指数一致走高。

于是这股市就忽忽悠悠地起来了,画风迅速变了样。

大盘。

300。

神创。

你说A股是政策市也好,你说他与基本面背离都好,但我反而觉得,经过今天之后,这个市场的逻辑已经越来越清晰。

1、A股已经不那么容易跌下去了,从今天开始,可以看多中国经济的长期基本面了。

2、可以建立长期看多的逻辑了。

今天的盘面看出来三件事,下面简单说说:

1

原油消停了

俄罗斯毁约以及沙特的自杀式降价,引发油价危机,周日开市的中东股市全部跳水,科威特指数一度跌停。随后到了周一开盘时间,原油一下子就干下去30%,后来起起伏伏,总归都收在跌百分之二十几。

原油这种跌法历史罕见,一次性跌到位,多空全部阵亡。但接下来有一个好处,就是不会再大幅度暴跌了。利空出尽。

记得1997年的时候面临人民币贬值不贬值的问题,复旦大学某教授曾经高屋建瓴地说过,如果贬值,一定超贬。为什么呢?因为超贬第一可以让空头获利了结,形成反弹效应;第二就是会把一切贬值预期杀光,反过来就是升值预期。须知预期让他贬值预期一直在那,一直看贬,还不如你一次性贬到位,然后引导市场形成升值预期。

沙特这种自杀式做法,也把那些看空沙特的人的预期,一次性全部缴械。同时这也是针对全球总需求放缓,油价下跌预期的一种斩首行为。这是一种无奈下的智慧。

这波冲击到了美国,就是昨天夜里的大跌。标普熔断,票圈各种见证历史刷屏。随后反弹上攻。但最后还是收在了7个多点。没起来。

再到今天亚洲交易时段,实际上距离最初的冲击已经隔了72个小时了,基本上就连余波都散尽了。所以今天日韩新也普遍收涨,即便没有上午的好消息,A和港也不会太难看了。

一句话,这轮原油冲击基本上完事了。

2

疫情移到海外

但接下来有一个问题,就是疫情的冲击还没有结束。

所以今天上午的好消息重要,他的重要性就在于,宣告中国这轮抗击疫情的阻击战,阶段性胜利了。这是士气的拐点、是人心的拐点、也是市场情绪的拐点。

尽管我方也付出了惨痛的伤亡。

接下来还有最后一个重要的的时间关口,对没错,就是开学。这标志着全国范围内疫情的彻底清除。等着吧。我个人预测会在3月底到4月初,不排除更晚。

那么接下的问题就在海外了。目前比较严峻的几个国家,意大利、伊朗、韩国、法国、日本、德国、美国……

基本上发达国家都在了。

他们对中国的影响在于进出口。出口虽然现在已经不是经济的唯一动力,但影响力依然不小,占GDP总组成的30%左右。只要这些主要发达经济体疫情还在存在,那么对他们的出口还会受影响,或放缓、或暂停、或取消。

而进口,现在中国的农产品、副产品有一部分需要来自美国、东欧等国家地区的补充,如果这些国家(地区)的疫情不退的话,进口也要受损。

但这些国家的疫情都会过去,进出口会逐渐恢复。

现在对于疫情冲击的影响,倾向于是砸一个深坑,而不是下一个长坡。这一点,至关至关至关重要。

3

后市推演

1 降息

今天盘中,出现一个有意思的事情。美国10年期国债期货突然跌停熔断。

这个事可以有三点分析:

1、期债跌停,意味着有人在大举做空。但请注意,这里做空的不是美国10年期国债现券,而是期货,相当于是做空远期美债。这并不是说避险情绪解除,而是说明投资者在看空远期美债。

2、由于现货和期货价格存在收敛关系,那么期债的暴跌一定带动美债现券收益率的上行。这就解除了此前“美债收益率跌破零”和“美国负利率”的担忧。

3、期债沽空,到期交割需要现券。鉴于2013年6月时任美联储主席本·伯南克扬言要加息引发国债抛售,当时大量借券沽空行为导致的国债市场一度现券枯竭;因而此次大规模沽空会在未来形成对国债收益率的巨大的压力。鉴于此,美联储降息的需求更加强烈。

据统计,历史上凡是SP500跌的大选年,没有一次不换人的。所以,川普要拼了老命也要挽救美股。怎么救第一,发推特;第二,怼美联储。

一大波降息在路上。

但问题是,能够降的空间还有多少?

上次美联储降息之后,美股反弹了1天,就扑街了。这次能?下次呢?

但是对港股以及A股而言,美联储降息总归也是好事,因为我们央行的操控空间变的更加宽松。

2 消费反弹

消费反弹是下一个确定性的机会。现在已经看到苗头了,消费不会消失,有些东西走了还回来。最近许多城市的饭馆店铺开始开放堂食了,一些热门的店铺门口开始排队。

举个例子。比如:火锅。

所以,看看海底捞,这画风就是对的。

哪怕是戴着口罩也要聚餐吃火锅,看来人们还是热爱生活的嘛。消费反弹,稳了。

3 板块

提一件事,今天口罩和医药股开始跌了。

有两个逻辑。

第一,国内疫情看样子是完事了,那么口罩短缺会逐步好转,口罩股和医疗股就不那么吃香了;但是第二,海外疫情还在啊,口罩需要出口。

所以这个板块未来还可以再看看。但今天盘面来看,成交量都挺大的,高位放量大跌,还是有点悬的。

那么市场下一步怎么走?

阻力最小的方向还是新基建、5G、新能源汽车、云计算、区块链这些,以及这些重叠的部分。而这些都是长期看好的概念,有些东西必将成为现实。就像2008年10月第一条高铁通车之前,没有人相信今天八纵八横通车总里程数上万。就像说5G基站今年全国要布50万个,今天也许有人不相信,但一年之后也许就会没有人怀疑。

4

结论

因此,今天标志着疫情的短期冲击,至少在中国可以告一段落了,而长期的影响,越来越倾向于砸一个大坑,而不是下一条长坡。

但风险因素仍然存在,例如海外疫情蔓延加速,例如明天晚上美国会开会讨论对我们的芯片出口的限制,这里会不会爆出黑天鹅?以及如果真的限制了,是短期冲击,还是长期持续性重创,也是不得而知。

所以还是要小心。战略上长期看多,战术上短期还是要注意避险。

*声明:文章为作者独立观点,不代表格隆汇立场

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