美股市值蒸发20万亿,创业板大跌5%,是否短期见顶信号?科技股还能买吗?

在连番外围恐慌下跌的冲击下,强势的A股终于撑不住了。26日,上证指数收盘跌0.8%,创业板指跌超4%。科技股大幅回调,基建板块逆市造好。沪深两市成交额连续6日破万亿。而A股盯盘软件的崩盘是否也预示着今日创业板的暴跌?科技股是否将触底反弹?港股连续大跌之后能否再度反弹?

北京时间2月25日(周二)晚,美股三大指数全线高开,似乎要反弹一波。但在恐慌情绪的主导下,美股迅速转跌,一路下行,收盘时,道指和标普500指数均跌逾3%,纳指跌2.77%。欧洲主要股指全线跌近2%。原油、黄金、白银全线尽墨。恐慌指数(VIX)由跌转涨,盘中一度站上30.22,创14个月盘中新高。

海外恐慌情绪飙升的原因,在于海外新冠肺炎疫情的持续发酵。据央视新闻,当地时间2月25日,美国疾控中心下属国家免疫和呼吸系统疾病中心表示,预计新冠肺炎疫情将在美国大范围传播,但同时表示政府对疫情带来的威胁究竟程度如何尚不完全确定。

美股两日暴跌1900点,市值蒸发20万亿元

在海外市场恐慌情绪未散的背景下,2月25日,美股三大指数高开低走。据Wind数据,截至收盘,道琼斯工业指数跌3.15%,报27081.36点;标普500指数跌3.03%,报3128.21点;纳斯达克指数跌2.77%,报8965.61点。

其中,道指在本周两个交易日已跌去1911.11点,创2019年11月1日以来的近四个月收盘新低。标普500指数创2019年12月6日以来的两个半月收盘新低,纳斯达克指数创2019年12月31日以来的近三个月收盘新低。

据小浪计算,两日市值蒸发2.82万亿美元,折合19.78万亿人民币。美国科技股全线下跌,苹果公司两日跌6.56%,微软两日跌5.9%,谷歌两日跌6.2%,亚马逊跌5.88%,Facebook两日跌6.38%。5大科技巨头两日蒸发3326亿美元。

创业板放量大跌4.66%,电子、计算机领跌

上证指数收盘跌0.8%,创业板指跌近5%,创业板100只股票88只下跌,9只股票跌停,一半股票跌幅超5%。

上证指数收跌0.83%报2987.93点;深成指跌3.02%报11497.55点;创业板指跌4.66%报2180.7点。两市成交额连续6日超万亿。北向资金连续4日净流出。

电子、计算机、通信、医药生物板块集体杀跌,申万电子更是暴跌6.71%,国产芯片概念大幅杀跌,晶盛机电、晶方科技、太极实业、中颖电子、雷科防务、江化微、通富微电、上海贝岭等多股跌停。

不是A股,港股科技板块也集体大跌,联想集团跌5.73%,中兴通讯跌4.69%,华虹半导体跌4.46%,中芯国际跌3.61%,阿里、美团、小米等跌逾1%。

近期市场火爆,还有盯盘软件崩了!

1)两市成交额再现2015年初的疯狂。2月26日,沪深两市累计成交13126亿元,两市成交额连续6日站上万亿元大关,超过了去年春季行情中成交额最长连续破万亿的天数,重现2015年3月牛市中期的辉煌。

2)博弈剧烈,融券余额创历史新高。市场的博弈情绪也体现在融资融券业务上。2月24日,两市融资余额10963亿元,创下近4年新高。但与此同时,两市融券余额达151.29亿元,创下2010年融资融券业务开通以来的最高值。

3)爆款基金不到两个月狂销2681亿。尘封十二年的基金销售纪录,2020一开年就被打破。单只基金超过1200亿资金的疯狂追捧、不到5%的超低配售比例,再次让公募基金成为了理财市场的绝对焦点。实际上,不到2个月的时间里,即便是配售之后,整个新发公募基金规模已经达到惊人的2681亿。

受成交量放大影响,更有盯盘软件直接崩了。25日下午临近A股收盘,通达信软件在昨日14:45分左右崩溃。有客服回应表示,服务器故障或因容量过大,正在紧急扩容。

来源:新浪微博

创业板暴跌,是否短期见顶信号?

随着爆款基金频现,大妈疯狂入市,直接将盯盘软件整崩了,市场短期见顶了吗?一般来说,市场火爆往往被市场解读为短期见顶的标志,爆款基金魔咒更是如此,那么随着创业板今日暴跌近5%,是否预示着创业板短期见顶了呢?

首先,创业板估值是否高估?2月25日创业板指数整体市盈率为64倍,今日下跌之后市盈率为55.39倍。那么这个估值高不高呢?

创业板历史估值来看,目前55.39倍,处于中位数偏上水平,估值略微高估。不过,由于目前2019年年报尚未公布,盈利数据还是截至2019年9月末的,相对于每天变动的股价而言,盈利数据是明显滞后的。根据创业板预期报告披露的数据,创业板2019年年报净利润增速达到64.43%,创近四年新高。也就是说,创业板的估值远远未有达到55.39倍,存在估值虚高。

其次,从换手率来看,今天,创业板的换手率高达5.91%,这是创业板连续4个交易日突破5%了。历史上历史上创业板换手率有4次超过5%。而无论换手率天数还是区间涨幅,目前都维持在相对较低的位置。

1)2015/3/17~2015/4/13,这一阶段的19个交易日内,换手率维持在5%左右,创业板综指最大涨幅达26%,随后一个月区间内,指数震荡;

2)2015/5/11~2015/6/4,区间内18个交易日创业板换手率维持在5%左右,创业板综指最高涨幅为39%,随后指数进入顶部区域;

3)2015/10/12~2015/11/30,期间33个交易日内创业板换手率维持在5%附近,创业板综涨幅最高时达35%,且在随后进入顶部区域;

4)2019/2/25~2019/3/13,该阶段内12个交易日换手率维持在5%左右,指数最大涨幅为20%,随后创业板综指进入顶部区域;

回到当前,创业板换手率已持续6个交易日在5%左右徘徊,创业板综指涨幅则达到7.6%。

最后,机构怎么看待目前的回调?

中信建投TMT行业首席分析师武超则26日表示,回调是个短期事件,长期看科技板块是A股最值得参与的板块,没有之一。

国盛证券策略团队认为,年初迄今,电子、计算机和通信行业涨幅均超30%,科技成长引领之下,大盘重回3000点附近,创业板指更连创新高。巨幅上涨之下,短期内市场恐高和获利了结情绪有所升温,叠加海外冲击引导,市场出现震荡非常正常。

他续指,支撑科技向上的逻辑当前并未改变:一是增量资金仍在不断涌入。往后看,最近3个月待审核及已审核未发行的偏股类基金分别有206只和38只,后续仍将为市场带来千亿级别增量。二是宽货币环境持续。三是再融资放松周期来临,科技成长最为受益。四是从基本面来看,科技成长同样具备较强支撑和景气优势。

中信建投表示,从2月3日至今,半导体、5G通信、新能源车等热门主题表现优异,A股市场呈现出明显的分化。从估值水平来看,科技板块回调约10%之后,风险得到了一定程度的释放,高估值状态得到了一定的调整。创业板2020年预期估值重新回到30倍左右。产业的发展和业绩实现驱动科技板块重新上行。

宏观政策环境有利于牛市持续。如果短期市场出现回调,投资者可以择机加仓。从行业配置上来看存在三条主线:第一,产业景气上行、流动性政策支撑的科技板块,在市场回调后,可以再次加仓,这也是全年资本市场的主线。第二,随着企业逐渐复工,此前需求被压缩的汽车、食品饮料、地产、家电、餐饮旅游等消费行业将重新反弹,需要加配。第三,受益于资本市场改革与流动性充裕的券商板块。

申万宏源认为,宏观流动性稳中偏松,“资产荒”主导股市增量博弈,A股重回“春季躁动”模式。在4月基本面和政策面验证期到来前,这样的市场特征大概率将保持稳定。科技成长依然是主战场,继续推荐5G、新能源汽车、医疗信息化、游戏和在线教育的投资机会。

东北证券表示,风格上需要一次轮动(估计不是长期切换)且考虑外盘的下跌,很可能是一次被动的轮动,即不少概念股以跌停等形式来演绎风格的阶段性修正。因此,如果受外围股市冲击而A股出现下跌,这并不意外,仓位不激进的投资者也不必急于抄底,而是观察早盘的成交量以及大小盘风格的偏离度。如果中证500跑输上证50指数2%以上,则可考虑短线介入些中小创的强势主题,反之,则不必急于出手。在上证指数回踩20日均线之前,保持相对审慎,滚动操作,控制仓位的思路为宜” 。

兴业证券张忆东表示,首先,A股短期顺“风”而行、围绕“政策组合拳”做交易,中长期精选中国战略发展方向的核心资产。1)短期政策红利实施的过程,资金面仍将保持宽松,短期行情强势有望延续,至少没有系统性风险。2)洗洗更健康,A股行情自春节之后持续上涨,开始隐含不少的“水牛预期”,有可能会出现“倒春寒”式短期震荡。3)短期不追高,而是以长打短,按照中长期逻辑对价值股择时或者围绕成长股“择股”。随着无风险收益率走低及经济刺激政策落地,传统行业核心资产对配置型资金的吸引力增强;新兴成长股性价比的关键在于选股、分辨先进制造业的核心资产的“含金量”。

*声明:文章为作者独立观点,不代表格隆汇立场

相关阅读

评论