富瑞发表研究报告指,预计澳门签证和旅行限制放宽后,博彩业将有强劲复苏,但时间暂时尚不清楚。该行指,金沙中国(1928.HK)的股息分派相对稳定,加上近期不利因素消退,因此维持对金沙的“买入”评级,以及目标价45港元。
富瑞指,金沙2019年净利润按年增长8.4%至20.3亿美元,符合该行预期,惟较市场预期低;调整后EBITDA利润率提高至36.3%,受惠于较高利润的中场业务抵消部份贵宾厅业务的利润减少。另外,该行将公司2020年净利润预测下调25%。
另外,该行指,早前新濠博亚管理层在业绩电话会议指,澳门博彩业务在未来4-6个月将不会恢复,即使重新开放赌场仍可能出现亏损,又预计贵宾厅业务将引领行业复苏。