云视频系列深度报告:巨头加速布局远程办公,云视频成行业新焦点

远程办公渗透率逐步提高,成为云视频应用场景

机构:华西证券

事件: 在疫情影响下各地政府发布推迟复工的要求,使得远程办公市场 需求爆发。由于各企业对远程会议的刚性需求,使得视频会议产 品从辅助工具转变为各类远程办公工具的核心。阿里钉钉、腾讯 会议、华为 WeLink、金山办公和字节飞书等互联网巨头纷纷向用 户开放云视频会议满足企业需求。

►远程办公渗透率逐步提高,成为云视频应用场景

据 Global Workplace Analytics 数据显示,2018 年我国远程办 公软件人数约为 490 万,渗透率有望逐步提高。远程办公分为协 同办公类,通讯类,文档类,任务管理类,硬件视频会议,云视 频会议类。国内远程办公行业在云计算发展的带动下从单点切 入,以功能叠加的方式逐步向平台型产品发展,云视频已经成为 远程办公的核心功能。

►对标 Zoom,国内云视频厂商“云+端”模式差异化竞争

Zoom 采用纯 SaaS 模式,基于电脑、平板、手机和视频会议室多 终端无缝连接。国内云视频厂商基于国内特定的会议需求,采取 “云+端”融合的视频会议解决方案,非常适合用户“会议室、 个人桌面、移动办公”全场景多需求的高效协同办公的使用需 求,提供差异化的服务模式。

►第三方云视频厂商未来在于赋能垂直行业

目前国内远程办公渗透率仍然较低,云视频会议行业规模相对较 小,行业尚处发展初期,巨头的免费使用模式不会对第三方云视 频厂商造成冲击,反而有助于培养用户习惯,第三方云视频厂商 也会受益于行业渗透率提升。我们认为第三方云视讯厂商的市场 不仅仅在远程办公,而更多在于垂直行业。在线教育和在线医疗 巨大的需求推动云视频行业迈进千亿市场规模。

投资建议:疫情防控带动远程办公爆发,行业渗透率有望逐步 提升,领先厂商有望重点受益,重点推荐具备“云+端+网+屏” 的端到端生态的亿联网络,积极进入“云视频+教育”的千亿赛 道的会畅通讯,其他产业链受益标的包括视频会议产品与企业直 播产品已实现深度融合的二六三,在视频会议领域提供行业视 讯、网呈、摩云三大系列产品的苏州科达,重点布局垂直领域产 品线包括智慧党建、智慧医疗、智慧教育等领域的齐心集团,云 通讯行业的领军企业中嘉博创以及远程办公软件金山办公、致远 互联。 

风险提示

疫情持续扩散对宏观经济尤其是中小企业产生较负面的影响;云 视频应用推广及用户体验不及预期;疫情结束后在线教育和在线 医疗持续推进进度低于预期。

 

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