光大策略 | 资金净流入76亿元,两融余额提升

作者:李瑾  谢超  陈治中  黄亚铷  黄凯松  

来源:超悦策略

要点

上周A股市场交易情绪下降。上周A股日均换手率1.34%(前值1.39%)。日均成交量703亿股(前值729亿股),日均成交额8290亿元(前值8286亿元)。两融方面,两融交易占比10.51%(前值9.76%)。上周融资融券余额10510.41亿元(前值10358.20亿元);融资买入额日均值857.04亿元(前值805.56亿元),融券卖出额日均值18.17亿元(前值2.75亿元)。分板块来看,主板日均主动净卖出130.26亿元(前值净买入56.76亿元);中小板日均主动净卖出73.63亿元(前值净买入24.03亿元);创业板日均主动净卖出70.16亿元(前值净买入17.61亿元)。股指期货持仓量方面,上证50环比上升0.30%(前值下降4.25%),沪深300环比下降9.36%(前值下降0.73%),中证500环比上升7.60%(前值下降9.35%)。本周解禁615.93亿元。

上周市场资金净流入75.75亿元(前值净流入164.16亿元)。流入方面:单周两融余额上升152.21亿元(前值下降11.62亿元);公募基金新发行173.34亿元(前值19.63亿元);陆股通呈现周度净买入43.70亿元(前值净买入300.60亿元)。从十大活跃个股所属行业看,陆股通净买入前三的行业分别是食品饮料(16.086亿元)、医药(15.203亿元)、有色金属(15.201亿元)。流出方面:IPO融资规模136.19亿元(前值34.30亿元);重要股东二级市场净减持规模66.10亿元(前值净减持18.96亿元),净减持前三行业分别为传媒(17.99亿元)、轻工制造(14.28亿元)、医药(10.92亿元)。

主要ETF净流出56.44亿元(前值净流入47.89亿元)。50/300/500/创业板ETF分别净赎回4.01亿份、净赎回3.85亿份、净赎回4.20亿份、净赎回2.68亿份;净流出11.44亿元、净流出15.12亿元、净流出24.58亿元、净流出5.30亿元。

上周披露拟减持计划规模下降。上周新增上市公司披露股东拟减持计划38家,拟减持计划合计规模约42.60亿元(前值62.75亿元),公告的拟减持股份占流通股比例前三的股票分别为力盛赛车(12.38%)、盘龙药业(11.57%)和重药控股(9.98%)。上周新增上市公司通过集中竞价交易方式回购股票预案2家。公告拟回购股份占流通股比例分别是健康元(1.03%),汇金股份(0.62%)。按2020年2月14日股价计算,回购预案合计规模约2.37亿元。

宏观流动性边际短松长紧。央行公开市场操作一周净回笼0.28万亿元(前值净投放1.12万亿元);上周DR007环比下降,收于1.98%(前值2.12%),R007-DR007环比上升,收于0.25%(前值0.09%)。国债利率方面,上周1年期国债收益率下降,收于1.96%(前值2.05%)。5年期、10年期国债收益率均略有上升,分别收于2.62%(前值2.59%)、2.86%(前值2.80%)。

风险提示:1、国内经济增速超预期下行。2、海外市场大幅波动。

正文

1、市场情绪观察

上周A股日均换手率1.34%(前值1.39%)。日均成交量703亿股(前值729亿股),日均成交额8290亿元(前值8286亿元)。

      两融方面,两融交易占比10.51%(前值9.76%)。上周融资融券余额10510.41亿元(前值10358.20亿元);融资买入额日均值857.04亿元(前值805.56亿元),融券卖出额日均值18.17亿元(前值2.75亿元)。分板块来看,主板日均主动净卖出130.26亿元(前值净买入56.76亿元);中小板日均主动净卖出73.63亿元(前值净买入24.03亿元);创业板日均主动净卖出70.16亿元(前值净买入17.61亿元)。

        股指期货持仓量方面,上证50环比上升0.30%(前值下降4.25%),沪深300环比下降9.36%(前值下降0.73%),中证500环比上升7.60%(前值下降9.35%)。上周主板解禁市值328.17亿元(前值177.95亿元),创业板解禁市值90.30亿元(前值293.88亿元),中小板解禁市值197.46亿元(前值32.17亿元)。

2、市场流动性

[1]Wind数据更新存在滞后性,数据以最新为准

2.1、一级市场融资情况

         上周已申购缴款的新股7家,合计融资136.19亿元,前值34.30亿元。

2.2、两融余额

        上周两融余额出现上升,两融余额环比上升152.21亿元至10510.41亿元(前值下降11.62亿元);融资余额环比上升116.27亿元至10389.50亿元(前值上升4.13亿元)。

2.3、基金发行

上周新成立公募基金(偏股型)合计173.34亿元,前值19.63亿元。

2.4、ETF申购赎回

       上周主要ETF净流出56.44亿元(前值净流入47.89亿元)。50/300/500/创业板ETF分别净赎回4.01亿份、净赎回3.85亿份、净赎回4.20亿份、净赎回2.68亿份;净流出11.44亿元、净流出15.12亿元、净流出24.58亿元、净流出5.30亿元。

2.5、重要股东增减持和上市公司回购

       重要股东二级市场净减持规模66.10亿元(前值净减持18.96亿元),净减持前三行业分别为传媒(17.99亿元)、轻工制造(14.28亿元)、医药(10.92亿元)。

        重要股东净增持规模前三的股票分别为南风股份(0.12亿元)、达刚控股(0.10亿元)、杭州高新(0.05亿元);净减持前三的股票分别为世纪华通(11.50亿元)、沃森生物(8.79亿元)、裕同科技(8.46亿元)。

        上周新增上市公司披露股东拟减持计划38家,拟减持计划合计规模约42.60元(前值62.75亿元),公告的拟减持股份占流通股比例前三的股票分别为力盛赛车(12.38%)、盘龙药业(11.57%)和重药控股(9.98%)。

        上周公告已回购股票金额排名前三的公司分别为美的集团(32.00亿元)、信邦制药(4.55亿元)、长缆科技(1.72亿元)。

        上周新增上市公司通过集中竞价交易方式回购股票预案2家。公告拟回购股份占流通股比例分别是健康元(1.03%),汇金股份(0.62%)。按2020年2月14日股价计算,回购预案合计规模约2.37亿元。

2.6、陆股通流入状况

        上周陆股通呈现周度净买入43.70亿元(前值净买入300.60亿元)。从十大活跃个股所属行业看,陆股通净买入前三的行业分别是食品饮料(16.09亿元)、医药(15.20亿元)、有色金属(15.20亿元);净卖出前三的行业分别是电子(10.78亿元)、建材(5.70亿元)、农林牧渔(3.15亿元)。

2.7、交易费用

上周A股累计交易费用91.21亿元,前值91.19亿元。

3、宏观流动性

       资金利率方面,公开市场操作一周净回笼0.28万亿元(前值净投放1.12万亿元);上周DR007环比下降,上周收于1.98%(前值2.12%),R007-DR007环比上升,上周收于0.25%(前值0.09%)。

       国债利率方面,上周1年期国债收益率下降,收于1.96%(前值2.05%)。5年期、10年期国债收益率均有上升,分别收于2.62%(前值2.59%)、2.86%(前值2.80%)。

4、风险提示

1、国内经济增速超预期下行。

2、海外市场大幅波动。

海外市场大幅波动影响全球投资者的风险偏好。目前外资流入A股与流入新兴市场基本同步,全球投资者风险偏好下降将带来外资流出新兴市场的风险。

*声明:文章为作者独立观点,不代表格隆汇立场

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