广发海外:维持华虹(1347.HK)持有评级 无锡新厂对公司盈利压力仍在初步阶段

广发海外:维持华虹(1347.HK)持有评级 无锡新厂对公司盈利压力仍在初步阶段

广发海外研报指,华虹半导体(1347.HK)4Q收入环比增长2%得益于无锡12英寸厂区开始贡献收入(然8英寸收入环比下降了2%),毛利率由3Q的31%下滑至4Q的27.2%系因无锡12英寸厂房产能爬坡带来了折旧压力。净利润(2600万)低于市场预期(3900万),判断是因12英寸投产带来相应研发费用的提升。认为无锡新厂折旧压力对公司盈利能力的影响仍在初步反应阶段。预测公司20-21年归母净利润分别为1.31/1.31亿美元,给予公司合理价值为14.3港元/股,维持“持有”评级。

格隆汇声明:文中观点均来自原作者,不代表格隆汇观点及立场。特别提醒,投资决策需建立在独立思考之上,本文内容仅供参考,不作为实际操作建议,交易风险自担。

相关股票

相关阅读

评论