公募基金2019Q4医药持仓出炉,这些个股最受青睐

作者:一叶知秋 

来源:新康界

近期,各公募基金19年年报陆续公布。作为市场中的重要角色,公募基金的投资动向备受投资者关注。我们梳理了公募基金19年年报中的医药股部分,以便大家了解公募基金的持仓情况。

01

医药持续超配,当前处于历史配置水平中位

从所有公募基金的医药持仓情况来看,A股医药板块2019年年报的持仓比例为10.91%,环比上升0.06pp。一方面,与医药生物总市值占全A总市值的比重(标配6.91%)相比,医药整体仍保持超配状态;另一方面,当前配置水平在历史上处于中位。

图表 1  近十年公募基金持有A股医药股比重的历史变化

资料来源:同花顺iFinD,中康产业资本研究中心

图表 2  近十年医药股总市值占全A总市值比重的历史变化

资料来源:同花顺iFinD,中康产业资本研究中心

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细分领域多点开花,龙头依旧受青睐

站在个股的角度审视,公募基金仍然青睐各细分市场龙头,包括创新药、CROCMO、医疗器械、医疗服务、疫苗等细分领域。

从持有基金数量来看,持有基金数最多的前五名个股为:恒瑞医药(704)、长春高新(359)、药明康德(254)、迈瑞医疗(203)、爱尔眼科(121);而三季度持有基金数最多的前五名个股为:恒瑞医药(816)、长春高新(419)、药明康德(270)、泰格医药(165)、爱尔眼科(156)。因此,四季度机构抱团现象有所缓解。但整体而言抱团现象仍然明显,超过100支基金持有的股票有8支,超过50支基金持有的股票有16支,龙头关注度依旧较高。

图表 3  2019Q4不同个股持有基金数量排行榜

资料来源:同花顺iFinD,中康产业资本研究中心

从基金持有市值来看,基金持有市值最多的前五名个股为:恒瑞医药(240亿元)、长春高新(153亿元)、药明康德(89亿元)、迈瑞医疗(87亿元)、爱尔眼科(77亿元),与持有基金数量一致。这表明,行业龙头强硬的实力、稳定的发展使得机构在进行行业配置时首选龙头。

图表 4  2019Q4不同个股的基金持有市值排行榜

资料来源:同花顺iFinD,中康产业资本研究中心

从基金持股占流通股比例来看:康泰生物、山东药玻、长春高新达到了20%以上,其次是大参林、通策医疗、金域医学等。

图表 5  2019Q4不同个股的基金持股占流通股比例排行榜

资料来源:同花顺iFinD,中康产业资本研究中心

从基金加仓金额来看,四季度基金加仓金额最多的子行业涉及器械、CROCMO、疫苗、医药消费、医疗服务及原料药企业,分别为迈瑞医疗、药明康德、康泰生物、东阿阿胶、东阳光、美年健康等。

图表 6  2019Q4不同个股的基金加仓金额排行榜

资料来源:同花顺iFinD,中康产业资本研究中心

而从基金加仓占个股比重来看,四季度基金加仓最多的是迈瑞医疗、奥翔药业、羚锐制药、康泰生物、东阿阿胶、东阳光等,加仓个股多为蓝筹、景气度高的子行业超跌的个股。

图表 7  2019Q4不同个股的基金加仓占个股比例排行榜

资料来源:同花顺iFinD,中康产业资本研究中心

总结:从基金行业配置水平来看,医药行业一直处于超配状态,这是因为在国家经济转型时期,医药确定性较强;而从个股层面来看,子行业龙头受到机构青睐,这是因为当下鼓励创新的产业格局使得头部公司的优势日益明显,机构选择核心资产作为底仓配置将是一个长期的趋势。

*声明:文章为作者独立观点,不代表格隆汇立场

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