中金：上调阿里健康(0241.HK)目标价58.7%至17.3港元 评级“跑赢行业”

中金发布报告称，此次阿里健康(0241.HK)收购及处方药网售逐步推进对公司未来经营有正面影响，维持“跑赢行业”评级。

该行表示，看好公司基于阿里生态的全渠道发展模式， 同时考虑到公司加码布局互联网医疗，会正向带动药品销售增长，上调新零售板块自营业务的收入预测及估值倍数， 相应上调目标价58.7%至17.3港元。

该行称，公司拟收购Ali JK Nutritional Products Holding Limited旗下Ali JK ZNS Limited 全部股权，注入核心医药资产。同时，公司顺势推进“在线购药”、“在线问诊”服务，加速培养消费者消费习惯，助力长期沉淀更多用户，提供全面健康管理。公司此次交易作价80.75亿港元，公司拟向Ali JK Nutritional Products发行约8.6亿股，交易完成后，其持有公司股权合计35.38%。公司通过此次资产注入，实现对天猫旗下所有药品销售的收购，同时包括天猫超市、天猫国际中的诸如医疗器械、医疗服务等大健康类目，收购后，佣金收入分配比例有所提升，对公司业绩存正面影响。