央行财政部等今日重磅发声：七大要点回应财税金融抗疫新政策

来源：中国金融四十人论坛

2月7日（星期五）上午，国新办举行支持疫情防控相关财税政策、缓解小微企业融资难融资贵发布会，财政部副部长余蔚平，人民银行副行长、外汇局局长潘功胜，税务总局总审计师兼货物和劳务税司司长王道树，银保监会副主席周亮介绍支持新型冠状病毒感染肺炎疫情防控相关财税政策、缓解小微企业融资难融资贵有关情况，并答记者问。

本次发布会要点如下：

❶ 中央财政将通过贴息、收储、税费等一揽子政策驰援企业过难关。

☞ 财政部联合央行首次实施“专项再贷款和财政贴息”这样捆绑发力的政策；

☞ 对企业多生产的重点医疗防护物资，全部由政府兜底采购收储；

☞ 从物资保障供应、帮扶相关行业、鼓励社会捐助、保障医务人员等方面出台税费安排。

❷ 税务系统内部将强化责任制，实行严格的绩效考核和监督问责，严明铁的纪律，从而确保政策执行当中一点不打折扣。

❸ 疫情是暂时的，从中国经济的韧性和回旋余地来看，影响很快就会过去，不会对整个金融造成大的影响。

☞ 人民银行在货币政策方面将认真研判，把握好度，平衡好货币政策支持经济增长和稳杠杆的关系；

☞ 从整个金融体系运行情况来看，小微企业的不良占比较小，银行有充足的资源来应对不良的上升；

☞ 今年的赤字安排已经考虑了一些不确定的因素，疫情防控的支出是有保障的，对财政预算的影响也较为有限。

❹ 受到这次疫情的影响，不少小微企业出现了一些暂时性的困难，银保监会今年将重点从增量、降价、提质和扩面四个方面来着手来做好小微企业的金融服务。

❺ 央行流动性供应量增价降有效稳定了市场情绪，推动市场整体利率下行。市场预期下次中期借贷便利操作中标利率和2月20日公布的LPR也有较大的概率下行。

❻ 推迟资管新规的执行是可能的，人民银行和银保监会正在做技术上的评估。

❼ 央行、财政部、发改委、工信部之间建立了名单制管理，严格保证3000亿元的专项再贷款资金的资金支持精准性。

图源 / 国新网

现在疫情防控进入了关键时期，湖北武汉一些疫情严重地区的防控物资供给还是非常紧张的。中央财政出台了一系列贴息和税收优惠政策来支持防疫物资生产企业，这些政策是否已经管用和见效？

发布会现场，余蔚平从贴息政策、收储政策、税费政策三个方面对这一问题作出解读。

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（一）贴息政策

为了对防控物资保障的重点企业加大资金支持，尽快恢复产能、扩大产能，全力保障物资供给给予支持。财政部联合央行首次实施“专项再贷款和财政贴息”这样捆绑发力的政策，主要有以下四个特点：

1. 企业融资成本显著降低。企业实际融资成本降至1.6%以下，是重大的利好。

2. 支持企业范围有所扩大。

3. 办理程序简化，急事急办、特事特办。

4. 部门协调形成合力。发改委、工信部负责重点企业名单管理，央行提供专项再贷款，中央财政贴息，金融机构严格审批、从快放贷，审计署进行审计监督。

（二）收储政策

鼓励企业保质保量，增加紧缺物资生产，N95、防护服等，对企业多生产的重点医疗防护物资，全部由政府兜底采购收储，重点生产企业吃了一颗定心丸。

（三）税费政策

1. 物资保障供应方面，对支持重点企业扩大产能，重点防疫物资给予税收优惠：

对于防控重点物资生产企业的增值税增量留底税额全额退还，增加企业现金流。

取消500万限制，对于防控重点物资生产企业扩大产能购置的设备，都允许在企业所得税税前一次性扣除，鼓励企业购置设备、扩大产能。

防疫医疗设备免收注册费，加大对药品和疫苗研发支持。

防控物资及时运送到位，对重点物资运输企业，免征增值税政策。

2. 帮扶相关行业：

为了控制疫情蔓延，各地采取了一些管控措施，交通运输、生活服务等事关民生行业影响比较大，对受疫情影响较大的，住宿、餐饮、旅游、快递、交通等，给予税收优惠，帮助企业度过难关。

3. 为了鼓励社会各界捐赠捐助：

允许直接向医院直接捐赠，对企业和个人捐赠，给予全额税前扣除。

对单位和个体工商户无偿捐赠用于疫情防治的货物，免征增值税、消费税、城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。

4. 医务人员等税费安排：

参加疫情防治工作的医务人员和防疫工作者，按照政府规定标准取得的临时性工作补助和奖金，以及单位发给个人用于预防的药品、医疗用品和防护用品等实物，不计入工资、薪金收入，免征个人所得税。

余蔚平表示，“下一步，我们还将跟踪政策实施情况，对各方面反映的一些突出问题及时研究政策预案，确保政策聚焦疫情防控，助力企业复工复产。”

相关税务部门会采取什么措施保障上述政策落地？

王道树表示，税务总局坚决扛起落实税收政策的政治责任，以更高的要求、更硬的标准、更实的举措，确保各项支持疫情防控工作的税收政策落到实处。

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具体来说，有以下几个方面：

第一是强内功，狠抓税务干部自身培训。这个政策今天早上刚刚发布，已经做好预案安排，确保各级税务机关的干部职工在这个特殊的背景之下，采用适当的方式加强干部的相关政策学习掌握，特别是对两个方面的人员，一个是一线税务干部职工，再一个是12366税务服务热线坐席人员，确保这些干部职工政策学得懂、答得准，都能够懂操作，会办理。

第二是正在做的工作是精细化规范操作，即将发布支持疫情防控税收优惠政策指引。同时，为了保证落实到位，对此前已经有的全国税务机关纳税服务规范和税收征管操作规范相应地进行调整和优化，对税收征管信息系统进行相应调整，确保一线税务机关干部，也确保纳税人在办理相关涉税事项过程中易操作、好操作。

第三是面向相关的纳税人，采用滴灌式的深入宣传，在这个特殊的背景下，采用非接触的方式。相关部门确定了相应的纳税人，比如对于疫情防控物资重点生产企业，发改委、工信部确定了企业名单之后，税务部门点对点地进行政策的宣传和辅导，把政策送上门，帮助相关的纳税人及时地了解税收优惠政策，尽快地享受。

第四是在特殊的背景下，采用非接触的方式来创新纳税服务。采用一系列的举措，优化电子税务局的功能，开展网上办税缴费。如果纳税人有一些事项需要到办税服务厅，将优化分批错峰办理，确保纳税人能够放心安全地办理缴税缴费事项。

最后是对于税务系统内部，强化责任制，实行严格的绩效考核和监督问责，严明铁的纪律，从而确保政策执行当中一点不打折扣，把党中央、国务院对相关纳税人的政策红利和关怀温暖送到位。

疫情对国家去杠杆的政策有什么影响？另外会不会引起更多的不良贷款？对财政赤字有什么影响？

（一）去杠杆政策

对于去杠杆政策，潘功胜表示，“人民银行在货币政策方面将认真研判，把握好度，平衡好货币政策支持经济增长和稳杠杆的关系。”

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第一，近年来，在多种政策措施的共同作用下，我国的宏观杠杆率保持基本稳定，宏观的总体杠杆率水平已经近十个季度维持在250%左右。

第二，结构性的去杠杆取得明显的效果，企业杠杆率的水平一直在趋于下降状态，较2017年高点，这两年下降了5-6个点，家庭部门和政府部门的杠杆率水平的增速也是趋于下降状态。

第三，我国有充足的政策工具来应对经济下行的压力，在国际上主要的经济体中，中国的货币政策仍然是少数的处于常态化货币政策的国家。

第四，我们在实施货币政策时，要综合考虑经济增长、杠杆率、通胀预期、汇率等内外部平衡多重因素。在疫情的背景下，在经济面临下行压力的背景下，保持经济增长更具有重要性。

（二）不良贷款问题

疫情会不会对小微企业的不良贷款造成一定影响？周亮对此问题表示：经济和金融实体经济的关系，还是要从长远来看，应该说疫情是暂时的，从中国经济的韧性和回旋余地来看，影响很快就会过去，不会对整个金融造成大的影响。

周亮指出，客观来讲，这次的疫情对小微企业，特别是住宿、旅游、餐饮等这类小微企业造成了一定的影响。

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但是总的来看，一方面，总量不会太大，严重疫区如湖北武汉可能受的影响更严重一点，其他地区受春节因素的影响和防控措施的影响，预判不良率会有所上升，但是从整个金融体系运行情况来看，小微企业的不良占比是比较小的。另一方面，银行的拨备覆盖率达到了180%以上，有充足的资源来应对不良的上升。

（三）财政赤字问题

“今年的赤字安排已经考虑了一些不确定的因素。”余蔚平对此问题表示，从目前的情况来判断，疫情防控的支出是有保障的，对财政预算的影响也较为有限，有信心完成今年的各项财政指标。

疫情对中小企业长期以来的融资难和融资贵问题有什么影响？有哪些措施能够有效缓解中小企业和民营企业的融资难融资贵？

周亮表示，受到这次疫情的影响，不少小微企业出现了一些暂时性的困难，银保监会今年将重点从增量、降价、提质和扩面四个方面来着手来做好小微企业的金融服务——

增量是单户授信1千万元及以下的普惠型小微企业贷款要实现“两增”，贷款的增速不低于各项贷款的增速，有贷款余额的户数不低于上年水平。

降价，就是要努力实现普惠型小微企业的贷款综合成本进一步降低。

提质，就是要努力提高小微企业贷款中的信用贷款、续贷和中长期贷款的比例。这也是困扰企业的一个难点。

扩面，指的是新增贷款要更多投向首次从银行机构获得贷款的小微企业，就是首贷率要提高。

具体措施有以下几方面：

一是增加有效供给，商业银行要单列小微企业的信贷计划，对分支机构要层层分解，压实责任。同时，发挥好政策性银行的逆周期调节作用，支持其运用资金优势，与中小银行规范开展面向小微企业的转贷款业务。重点支持加大对制造业小微企业的投放。引导银行细分小微企业的客户群体，形成小微金融市场既相互竞争又各有侧重的格局，促进金融服务的下沉。

二是优化信贷结构。在监管的评价体系中，设置专项的指标，强化政策导向，引导银行加大对小微企业首贷和续贷的力度，丰富信用贷款、中长期贷款的产品，更好的匹配和满足小微企业的融资需求。

三是进一步推动降低小微企业融资成本。指导银行机构根据LPR的形成机制合理确定小微企业的贷款利率，督促大型银行和股份制银行发挥低利率融资的头雁作用，重点指导使用了支小再贷款和政策性银行转贷款低成本资金的中小银行也要降低他们的贷款利率。同时，严格查处小微企业融资中的不合理收费问题，例如以存定贷等，我们今年还是要加大查处力度。虽然这个问题在反复强调，但是总是有一些敢于去触碰底线的机构和个人，所以今年这方面的查处力度绝不手软。

四是进一步落实差异化监管政策，优化小微企业贷款的风险分类制度，全面落实授信尽职免责的政策，适当提高小微企业的不良贷款容忍度，就是说我们对小微企业的贷款不良率的容忍度要比正常企业再高一点。建立健全敢贷、能贷和愿贷的长效机制。

五是利用大数据、云计算、人工智能等新技术提升小微企业的金融服务质效，进一步丰富我们的信息数据，改进小微企业授信的审批和风控模式，提高信贷的响应、审批、发放效率，降低小微企业的申贷成本。

六是加强信用信息的整合与共享，因为小微企业很多财务报表，包括一些资金流，帐目不是很完整。下一步在信用信息上要整合，也就是要深化与发改委、财政、税务、海关、市场监管等部门的合作，推动地方政府完善信用信息的平台建设，为小微企业融资提供良好的信用信息的支撑。

潘功胜对此问题补充道，“今年以至今后，毫无疑问，小微企业的融资问题仍然是我们金融系统最重要的一项工作，我们需要改革完善货币政策、财政政策、监管政策和税收政策，完善针对商业银行服务小微企业的政策环境和激励约束机制。从大的层面来说，需要引导和鼓励商业银行开展小微企业金融服务能力的提升工程，完善内部的资源配置、绩效考评、风险评估、尽职免责、金融科技等政策支持。要会同地方政府完善信用信息、风险分担等机制建设。”

本周早期时候央行流动性投放和利率调整，银行间市场利率有明显下行。实际的贷款利率下行情况是怎么样的？近期，央行是否会继续考虑下调中期借贷便利MLF利率，进一步引导贷款利率下行？后期，银行会以什么样的力度和节奏,继续加大融资投放来稳定市场和预期？

潘功胜表示，从现在市场运行来看，公开市场7天和14天的中标利率较前期下降10个基点，分别是2.4和2.55。在量增价降的背景下，整个金融市场利率也在下行。2月6日，银行间市场的隔业回购利率和7天回购利率分别是1.8和2.3左右，应该说走势非常平稳。

LPR是贷款的最优报价利率，是由18家报价行报价形成。市场整体利率变化，会在贷款利率方面得到反映。金融市场、货币市场利率变化会影响LPR预期，现在市场预期下次中期借贷便利操作的中标利率和2月20日公布的LPR，也会有较大概率下行。LPR调整对商业银行贷款定价具有比较强的影响，有比较强的指导性和方向性，因为银行贷款利率是在LPR的基础上加点形成的，银行在发放贷款时根据市场整体利率的变化来调整加减点幅度。

潘功胜指出，我国的宏观调控政策空间仍然是充足的，在世界主要经济体中，中国的货币政策仍然是少数实施常态化货币政策的国家。在货币政策方面——

一是要加大逆周期调节的强度，保持流动性合理充裕，为实体经济提供良好的货币金融环境。

二是要进一步深化利率市场化改革，完善市场报价利率传导机制，就是我刚才讲的LPR传导机制，提高货币政策的传导效率，降低社会融资成本。

三是继续发挥结构性货币政策工具的作用，像定向降准、再贷款、再贴现这样一些结构性货币政策工具的引导作用，加大对国民经济重点领域和薄弱环节的支持力度。

受到疫情影响，监管部门会不会推迟资管新规的执行？如果决定推迟，会推迟多久？

潘功胜表示，“推迟资管新规的执行是可能的，人民银行和银保监会正在做技术上的评估。”

近期央行宣布将提供3000亿元的专项再贷款资金，这部分资金是如何运用的？以及如何保障能够精准的支持防控疫情的工作？

潘功胜对此问题表示，3000亿元专项再贷款主要是通过全国性的商业银行以及部分疫情比较严重的省市的地方商业银行，向重要医用物品和生活物资的生产、运输和销售的重点企业提供优惠利率的信贷支持。

这种操作采取名单制管理，因为这是一个特别的专项政策安排，由国家发改委、工业和信息化部确定重点企业名单，列入名单的企业主要是生产疫情防控的重点医用物资、重点生活物资的重点企业，比如口罩、护目镜、消毒剂、消毒液等这些产品的生产。金融机构在名单内运用人民银行的专项再贷款资金对企业进行放贷，要求金融机构快速授信、快速放贷。

关于专项再贷款的成本，潘功胜表示，人民银行给到商业银行的专项再贷款成本是比较低的，要求商业银行给名单内的企业发放优惠利率贷款，利率不能高于3.15%，较上个月LPR4.15%的水平下降1个百分点。

从发放的情况看，商业银行贷款利率基本在2.4%-3.15%中间。在此基础上，由财政部对企业按照贷款利率的50%进行贴息。也就是说，如果一个重点企业拿到这笔贷款，实际所负担的融资成本不高于1.6%。

“因为这是一项专项的政策安排，所以必须保证这些贷款资金支持的精准性，我们建立了名单制，和财政部、发改委、工信部之间建立了名单制管理，要严格保证这些企业是救灾、救急用的，必须用到最精准的地方。同时，建立电子台账，对资金使用情况进行跟踪检查，国家也安排审计署对这些资金的使用加强后续监督。”潘功胜强调。

央行现在如何看待当前的金融市场，特别是股市和汇市的波动情况，以及未来的走势？

潘功胜表示，2月3日，中国的金融市场，特别是股票市场和外汇市场，如期正常开市，这个行为表明了中国政府坚决维护市场规则的决心，也展现了中国政府决策层的自信，也说明中国的金融市场正在走向成熟。

数据显示，2月3日开市当日，A股和在岸的人民币汇率出现了较大幅度的调整。在此之后，股票市场企稳回弹，人民币汇率有升有贬，双向小幅波动，跨境资本流动和外汇供求保持基本稳定。另外，2月7日外汇局即将发布的国家1月份的外汇储备数据也是稳中有升的。

“正如我刚才所说，疫情对中国经济的影响只是暂时的、阶段性的，不会改变中国经济长期向好、高质量增长的基本面，中国经济也展现了极强的韧性。中国政府有充足的政策空间来稳定中国的经济增长，所以未来对中国股市和中国汇市的平稳运行是充满信心的。”潘功胜称。

市场预期一季度经济可能下滑比较快，会不会到4以下？需不需要出台大力度宏观政策，包括降息、降准，赤字率有所提高等？

潘功胜对此表示，人民银行也在密切的关注经济运行的状况，也在做一些研判。

“我们判断，疫情可能会对我国一季度的经济活动造成扰动，但是在疫情得到控制之后，经济会较快地回到潜在产出的附近。我们看看历史上的2003年非典，非典时期扰动的是当年二季度的经济增长，三季度经济迅速出现了反弹。所以，疫情缓解以后，中国经济将会迅速企稳，并且前期推迟的消费和投资会有释放，中国的经济会出现补偿性的恢复。”他指出。

在具体政策方面，潘功胜强调，人民银行正在认真分析、评估疫情对我国经济的影响，做好有关的政策储备。