黄金坑来了，这趟车怎么上？

作者：君临团队

来源：君临

周一开盘，3000多个股票直接跌停，上证指数直接砸到2700多点，吓得君临反手就在号上呼吁不敢抄底的先定投基金压压惊。

结果谁都想不到，创业板这次异军突起，仅仅3个交易日，不仅把之前的跌幅全部抹平了，还创了新高。

不过这几天，沪指和创业板比起来，就差多了，站队站错的话，最近几天也只能眼红看着别人赚钱了，对于一些没上车的人，又该怎么操作呢？

 1 

首先我们简单的复盘一下非典时期的走势。

从非典的经验来看，上证三波下跌分别发生在疫情出现的初期（12月下旬）、疫情扩散失控（3月上旬）和新增确诊数加速增长（4月中下旬）。

每轮下跌后都会出现较为强劲的反弹。

由于新冠传染性强，且有非典的前车之鉴，国家防控措施强硬，预计新冠疫情的持续期会大幅小于非典。

1月23日至2月1日，富时A50期指累计下跌10%；香港恒生指数累计下跌7%，而咱们大A在周二两天内就立即调整到位，即刻开启了反弹之路。

目前，疫情新增数量已经开始减少，但是总量仍在增加，真正的拐点并未到来。

由于春节期间为期两周隔离，消费端严重受阻，企业复工延长，出口也受到影响。

对湖北地区预计影响10个工作日，对其他省份预计影响5个工作日，也就是9号以后复工。

这大约占一季度全部60个工作日的8%。

受冲击影响最大的餐饮/旅游/交运/零售/娱乐，这几个行业占gdp比重已经达到17%。

因此如果要抄底，还是得重板块，细分析。

 2 

就中短线而言，近期很多概念股都崛起了，其中最瞩目的应该是网络游戏、视频直播、网上购物、在线教育、在线办公、快递等。

总理提及“支持网上办公等措施，减少人员流动”，华为Welink、腾讯会议、会畅通讯、Zoom、瞩目等企业提出在疫情期间免费使用。

至2017年，全世界已有24%的公司尤其是科技公司采用远程办公方式。

而疫情强隔离制度下，几乎所有的企业都被科普了一次远成办公，可选消费变成了必选。

教育部将于2月17日开通国家网络云课堂，实现“停课不停学”，因此在线教育最近也强的可怕。

另外，网络游戏方面，《王者荣耀》大年三十单日流水、1月流水均创历史新高；

头部重度游戏《完美世界》 iOS游戏畅销榜从30-40名上升至最高第7名；

线上棋牌类游戏下载量明显爆发，头部棋牌类游戏下载量峰值较疫情发酵前都上涨200%以上；

小程序游戏微信搜索指数峰值较疫情发酵前增长133%，这些难道不是在暗示游戏行业迎来了戴维斯双击吗？

远程医疗方面，微医、丁香园、平安好医生、阿里健康等纷纷推出疫情地图与新型冠状病毒线上咨询服务。

同时，武汉协和医院、上海同济医院等线下医院的互联网医院平台也开设了在线问诊-发热门诊，网上答疑解惑，对初期、轻症居家隔离病人，给予专业远程指导，有效避免症状较轻的发热担忧者在线下发热门诊二次感染或长时间等待，部分减轻发热门诊压力。

这些概念股，都在下面：

在线办公行业：金山办公、致远互联、泛微网络、用友网络、苏州科达、会畅通讯、齐心集团、真视通、梦网集团等；

远程医疗行业：卫宁健康、创业慧康、思创医惠、东华软件、和仁科技、东软集团等；

在线教育行业：科大讯飞、中国高科、全通教育、昂立教育、视源股份、新东方在线（1797.HK）、好未来（TAL.N）、跟谁学（GSX.N）、有道（DAO.N）等。

游戏行业：腾讯控股（《王者荣耀》创下单日流水记录）、网易（《阴阳师》流水破亿）、完美世界（《新笑傲江湖》等表现亮眼）、游族网络（《少年三国志 2》畅销榜排名前列）等。

 3 

而中长线方面，这次的坑位也给出了十足的诚意。

我们之前说过，随着5G的深入和区块链的推进，科技股无疑继续将是2020年的主线之一，尽管中间可能还会穿插一些调整，那我们就先看看科技板块。

1.5G应用多集中在计算机板块

对比疫情期间港股走势，计算机软件和设备表现好于恒生指数，具备长线逻辑的云计算、招标制的网络安全、受益线上替代线下的在线教育和远程办公等。

2.5G终端

即消费电子，主要是手机产业链，也包括智能可穿戴（无线耳机、智能手表、智能音箱、VR/AR）等。

由于换机潮是中期逻辑（1-2年），所以疫情的短期利空会更明显，并且手机产业链自动化率偏低，属于人力密集型，疫情可能产生的复工受阻影响相对其他行业更大。

但是长期也有好的方面：

换机潮的逻辑是中期的，但支撑此轮消费电子上涨绝不只是因为换机潮带来的手机销量增长。

2018年，全球智能手机销量14.3亿部，同比下滑3%。

咱们分安卓和苹果来看5G换机潮到来的变化。

苹果：按惯例，苹果当年的新机型在当年可以做到7000万左右的销量。

今年苹果会发布5G手机，且有不少粉丝都在等5G手机，所以今年苹果新机型销量有望达到0.9-1亿部。

安卓：根据信通院的数据，2019年9月-12月，国内5G手机销量（全部为安卓机）占比是逐渐提升的，国内今年5G手机销量有望达到1.5亿部（预计占比约37.5%），全球有望达到2.5亿部。

因此长期的前景不需要过于担忧。

3.5G基建

光纤：烽火及长飞在武汉地区光棒产能占全国36%，全球23%，武汉疫情严重，生产必然受到很大影响，这可能导致光棒涨价。

通信零部件：光模块等零部件主要集中在长三角和珠三角，需求受到的影响小于消费电子，复工影响和消费电子应该差不多。

通信设备：需求取决于国家和运营商对5G建设的意志，不以疫情为转移，疫情期间产生的负面影响会在其他时间段弥补。