疫情对电子板块影响

作者：方正吴文吉陈杭 

来源：半导体风向标

事件：2020年1月，武汉爆发突如其来的疫情，各个省份采取积极的应对方式，家庭，小区和社区等都主动采取了自我隔离的措施，各个省份也出台了延长假期的政策。

点评

自我隔离无接触生活带来强化甚至改变了原有的应用场景。原本家庭这个应用场景占有的时间主要是8小时工作学习之后的4-5小时，但在自我隔离以及延长春节假期的情况下，家庭这个应用场景发生了重大的变化。人们更加依赖于电视娱乐节目，视频会议，互动游戏，手机游戏，视频聊天，网上购物，ARVR游戏等，这些应用场景的时长被极大的拉长。

买电视机，提升电影观赏，互动娱乐体验。观看电视节目，电影是最适合家庭为单位的自我隔离的应用场景，平时由于忙于工作学习无暇和家人互动交流的时间，现在通过电视机播放电影视频等，增进家庭成员的感情。淘宝销售数据显示电视机购买量同比上升。我们建议关注：京东方，TCL等半导体显示标的。

买手机，畅享5G时代新应用场景。2019年5G基站陆陆续续建设完毕，2020年5G手机终端开始普及，小米发布的1999元的5G手机也开始售卖。在家庭中的隔离的个人处于对5G时代新应用场景的好奇，会提前尝试购买5G手机，这对于原本市场预计5G手机下半年才开始大规模上量的预期会提前到一季度，并且根据淘宝数据显示2/3的手机都是通过网上形式进行购买且今年春节同比数据上升，我们建议关注：小米集团。

买服务器，无接触生活带来流量的井喷。随着上述提到的家庭为单位的看电影，互动游戏，个人为单位5G新应用的尝试，更快速的电影下载，ARVR云游戏等，对流量的增长都是极大的刺激。我们建议关注：浪潮信息，中科曙光，紫光股份等服务器标的。

终端设备的需求增加，最终拉动半导体等上游器件的需求。电视机，手机，服务器主要的器件就是半导体，我们建议关注：北方华创，兆易创新，三安光电，中芯国际，圣邦股份，闻泰科技，韦尔股份，纳思达。

风险提示

1）消费者实际购买意愿偏低；

2）网上购物快递无法送达；

3）长期在家经济实力无法支持购买消费电子产品。