大和:升维达(3331.HK)评级至“买入” 目标价上调至20.3港元

大和发表研报指,维达(03331.HK)受惠木浆成本保持低水平及产品组合改善所带动,预期毛利率的良好势头在今年上半年持续。

维达日前公布2019年业绩,大和认为,维达管理层未来透过更好的纸巾产品销售组合及个人护理领域业务快速增长,2020年或可在实现中国业务收入双位数增长。

该行又指,木浆成本料於今年保持低位,加上维达未来将专注于销售高端产品,而非在中国市场打价格战,相信今年上半年毛利率表现强劲,将评级上调至“买入”,并将2020至2021年每股盈利预测提高21%至26%。

大和将维达目标价由18港元上调至20.3港元,以反映2020年预测市盈率约18倍目标。



*声明:文章为作者独立观点,不代表格隆汇立场

相关股票

相关阅读

评论