最全回顾!复盘2003年SARS爆发时期,哪些资产涨了?哪些跌了?

作者:慧羊羊 

来源: 聪明投资者

根据人民日报今天最新发布的消息称,截至1月20日24时,国家卫生健康委收到国内4省(区、市)累计报告新型冠状病毒感染的肺炎确诊病例291例(湖北省270例,北京市5例,广东省14例,上海市2例);14省(区、市)累计报告疑似病例54例。收到日本通报确诊病例1例,泰国通报确诊病例2例,韩国通报确诊病例1例。

目前追踪到密切接触者1739人,已解除医学观察817人,尚有922人正在接受医学观察。

事实上,在此前相关消息传出后,医药股大涨,多家疫苗相关的公司受到市场关注。

今天,关于新型冠状病毒的消息进一步发酵。

港股和A股21日都出现较大下跌,恒生指数下跌2.81%,上证指数下跌1.41%与之对比的是,A股医药指数大涨2.39%,创下1917.46的新高,鲁抗医药一个月涨幅也近50%。

这起新型冠状病毒的出现,让人想到了十七年前,2003年那个春天,那场肆虐全球的非典病毒。虽说这次的新型冠状病毒与当年的非典并不相同,但在资本市场上,历史却永远是相似的。

我们回顾了非典爆发期间,资本市场上各类资产的走势。

先来看一下SARS的几个关键时间点:

200211月,广东佛山发现首个非典病例。从20032月起,非典开始先后蔓延到香港,越南等周边地区和国家。

2月份非典疫情在广州蔓延,到了36日,北京接报第一例输入性非典病例,疫情开始传到北京。

416日,世界卫生组织正式宣布SARS的致病原为一种新的冠状病毒,正式命名为SARS病毒,这一天,上证指数大跌。

一直到4月底,北京的非典疫情都处于较高水平,直到5月初开始,疫情才出现小幅回落,但仍处于高发平台期。

一直到613日,世界卫生组织宣布从13日起解除到中国河北省、内蒙古自治区、山西省和天津市的旅游警告。624日,世卫组织宣布将北京从非典疫区名单中排除。轰轰烈烈的抗击非典算是宣布结束。

上证指数2003年走势下跌

在非典疫情暴发早期,人们还没有普遍意识到其严重性。

直到2003416日这一天。世界卫生组织正式宣布SARS的致病原为一种新的冠状病毒,正式命名为SARS病毒。

这一天,上证指数大跌1.55%,弥漫在人们心中的不只是对非典病毒的恐惧,还有对经济的担忧和恐慌。

417日,中共中央政治局常务委员会召开会议,专门听取有关部门关于非典型肺炎防治工作的汇报,同时,北京防治非典型肺炎联合工作小组成立。

对于非典的战役正式开始打响。

417日这天,上证指数小幅回调后,在接下来的几天,连续下跌。

实际上,在2003年的一整年,A股几乎都处于下跌之中,虽然到了6月,SARS病毒消失了,但人们心里的恐惧一直持续到年底。

上证指数在416日这天,从1649.60的高点开始下行, 一直到20031113日,才在1307.40的位置见底,并在2003年的岁末和2004年的年初,走出了一波春季行情。

那段期间,每一天股市开盘前最受关注的已经不是市场本身,而是北京最新感染非典的病人数字和全国总的非典病人数,非典病人的数字成了市场最惹眼的风向标。

当然,在这一年,也不是所有资产都下跌的。还记得非典时期满大街买板蓝根,买醋的日子吗?

2003年非典时期,坊间传闻,醋可以杀死非典病毒,短短的时间内,各大超市的醋被抢购一空。

416日那天,上证指数下跌时,恒顺醋业也跟随下跌,但在之后的三个交易日,都实现了上涨。

但恒顺药业的上涨并没有持续,尽管4月走出一波上涨,但在接下来的一年时间里,都跟着大盘一起下跌,到后期,人们也逐渐明白,醋并不能预防治疗非典病毒。

香港市场也不可避免受到非典影响,从2003年1月到4月,非典疫情最严重的这段期间,恒生指数从最高点10227跌到8409,但是在后下半年大幅反弹50%,2003年全年涨幅达35%。

可以说,2003年,整个资本市场里,大多数资产是下行的,而真正在那段时间表现靓丽、一枝独秀的,是那些医药相关的股票。

医疗相关板块一枝独秀

存在明显地域和产品轮动特点

非典爆发那一年,医药板块与其他资产相比,堪称冰火两重天。

2003年一季度时,医药板块表现还没有那么靓丽,但到了二季度,特别是4月中旬以后,钢铁、汽车、银行板块全线回落,而医药板块逆势上涨,成为了支撑大盘的重要力量。

非典早期,天方药业连续两个涨停;九芝堂8个交易日涨幅超过30……

这些蹭着热点涨起来的这些医药板块,具有明显的地域轮动和产品轮动的特点。

20032月下旬,广州SARS影响扩散,于是,广州地区的医药个股全线飙升,带动了医药板块全线上扬。

白云山、丽珠集团、广州药业这些广州板块获利颇丰。

到了4月中旬,疫情从广州蔓延到了北京,以同仁堂为代表的北京地区医药个股开始大幅上行,同仁堂从19元之高价位逆风起飞。

在不同时期,市场流传不同的治疗SARS病毒方法。

早期时,各地传言板蓝根可以预防治疗非典,各大药房的板蓝根都被抢购一空,一时间,白云山等板蓝根生产企业也跟着成了市场的宠儿。

后来,人们开始认为导致非典的是衣原体,于是,罗红霉素等抗衣原体开始被追捧,随后确定了非典是由冠状病毒引起,抗病毒以及激素类药物得到认同。

那段时间,丽珠集团、星湖科技、天药股份都表现突出,一时间成了股市最耀眼的明星

在非典爆发期间,中国疾病预防控制中心曾将阿奇霉素、盐酸四环素、多西环素、红霉素、利福平等药物列为防治非典的推荐用药,这直接使得这些药物的销售火爆,当时,很多生产抗病毒药利巴韦林原料药的上市公司,销售量直线上升,涉及这些药品制剂药生产的上市公司,相关产品销量也跟着火线上涨。

直到最后,人们终于意识到,非典是没有所谓能治愈的特效药的,只能依赖自身免疫功能来抵御,于是敏锐的A股投资者把目光投向了提高免疫力的药物,相关企业像天坛生物,海王生物后来居上,成了那一拨医药股上涨最后的辉煌。

425日,有媒体报道,海王生物公司的子公司已推出重组人干扰素α-2b喷雾剂,该股票被停牌交易一天。

而同一天国家食品药品监督管理局称:启动防治非典绿色通道后批准的第一个可在高危人群中进行临床试验的药品——重组人干扰素α-2b喷雾剂,近日将进入临床试验阶段,并即将用于一线医护人员等高危人群。

在股市热炒医药板块的时候,这一信息的发布无疑是火上浇油,尽管海王生物被停牌一天,但市场的热情却早已止不住了,当天医药板块再一次集体上涨。

428日海王生物复牌之后当即涨停,次日继续涨停开盘。同样拥有重组人干扰素α-2b喷雾剂的中新药业也跟随海王生物的脚步封住涨停。

在这两只股票的示范效应下,整个市场掀起了波澜壮阔的寻找“α-2b”的大,于是北生药业、大连国际等都贴上“α-2b”的标签,被推到令人眩晕的高度。

A股永远是充满想象力的,在医药板块之外,市场继续以非典的名义把抗非典的题材发挥到极至。

诸如不生产药品但以卖药为主的广州药业,生产消毒用品的沈阳化工、南风化工、北化工,甚至生产口罩用纱布的纺织类公司等等。

在整个会都在众志成城抵抗非典的时候,股市竟以这种方式来应对,也许这就是非典时期的典型市场心态。

历史永远是惊人的相似。

时隔十七年,新型肺炎再次传播时,医药板块又一次站到了领头羊的位置,在上证指数下跌的情况下,成了万绿丛中一点红。wind数据显示,医药指数今天大涨2.39%,创下了1917.46的新高,这已经是医药指数三连涨了。

上涨的同样也不只有医药,自从新型病毒爆发以来,大家都在疯狂买口罩,临近春节多家快递公司又早已停运,还能配送的电商平台上,N95口罩销售一空,还在销售的部分口罩也都纷纷涨价。

在轰轰烈烈的疯抢中,龙头股份这种口罩概念股都已经涨停。

有人欢喜有人忧

旅游住宿相关行业损失严重,利好快递

有人欢喜有人忧。2003年,那个全民躲在家里不敢外出的时候,医药板块逆势上涨,但旅游、航运等板块则遭遇到了低谷。

2003420日,国家正式宣布取消五一长假之后,整个旅游板块就开始了集体被流放的行程。

以黄山旅、峨眉山为首的景点类上市公司;以中青旅、首旅股份为首的旅行类上市公司;以海南航空、东方航空为首的航空类上市公司,纷纷发布公告提醒投资者注意投资风险

中青旅在公告中披露,由于SARS的影响,大部分境外客人取消或推迟既定旅华行程,决定取消五一长假将对公司出境、国内业务造成重要影响;山航B季报业绩预告中强调,考虑到非典对航空市场及国内航油价格、机场起降费用的影响,预计2003年上半年公司将继续亏损。

利空之下便是股价的断线式下挫,以黄山旅为例,该股418日的收盘价为10.18元,到了430日的最低价8.03元,跌幅高达20%;而首旅股份同期的最大跌幅则超过了25%,相比较之下,同期大盘的最大跌幅则不足10%。

SARS来临的时候,客撤退了,所有的旅景点只剩下一堆无人凭吊的石头和草木,于是就变成了寂寞的风景,继而成为股市的重灾区。

航空业同样如此。有关研究机构预计,东方航空及南方航空这两家国企航空公司的乘客量将因而减少,加上内地航油价格进一步攀升,估计两家公司第二季的经营状况将会进一步恶化。特别是南方航空的业务集中在内地航线,五一假期的缩短将直接影响相关航线的载客量。

分析师开始调低盈利预测,研究员指出,盈利预测调整还未能完全反映内地航线乘客量出现较大幅度的减少,因此不排除进一步削减其赢利预测的可能性。

影响不只出现在股市。

那段时间,因为非典,一些公司的股东大会延期,还有一些公司称由于国外工程师撤离业务被停顿等,种种不期而遇的利空,进一步放大了市场的恐慌情绪,股市一路惨淡下滑。

2003年第二季度国内生产总值第三产业增速仅为0.8%,增速比前一年同期回落6.1%,其中客运、餐饮、社会服务、旅游业受损尤其严重,2003第二季度,客运量下降23.9%,航空下降近50%

那段时间,如果你乘坐高铁或者飞机出行,可能整个飞机,整个车厢里,都只有你一个人。

2003上半年,社会服务业营收增速下降14.8%,社零增速仅为6.7%,大幅低于一季度的9.2%,餐饮下降了3.5%

2003年,SARS对全国的影响在 1400 亿元左右,对北京的旅游业的总体影响在400- 600亿元左右。

对酒店住宿业的冲击也非常明显,高星级出租率降幅比低星级大。规模更小的低星级饭店受到业绩冲击更大。

非典的影响是持续的,818日,最后一例SARS病人康复出院,SARS危机得到消除。

但恐惧没有彻底消失,2003年下半年客流有所反弹,但并没有出现预期中的井喷式增长。人们对出游仍心存忌惮。

2003年十一距SARS影响高峰期不足3个月,影响尚未完全消除,旅游业虽有反弹但未出现报复性增长。2003年十一期间客流增速、旅游总收入为11.5%/13.07%,低于此前的平均增速。

房地产受到非典影响微乎其微

房地产在2003年那一场非典中,受到的影响较为短暂。

尽管在三四月疫情较为严重的时期,全国房地产销售面积同比增速3月、4月出现-定幅度的下降,但5月就实现修复,整体上,第二季度的销售面积依然增长33%

影响最严重的3个省市来看,北京3月绝对量和增速依然非常高,4月增速放缓,但5月又重新回升,第二季度的销售面积依然增长50%

广东省前2月销售保持快速增长,34月出现短了暂负增长,但5月之后持续修复,第一季度、第二季度销售面积增长29%26%

反而是香港房地产较为低迷,第一季度、第二季度成交量分别下降21%31% 但香港市场的低迷不仅是因为疫情,而是从1998年亚洲金融危机之后就持续存在,SARS疫情只是在短期进一步加剧了 这种波动,此后在2003年下半年开始见底回升。

2003年疫情蔓延初期,港股地产板块表现较为平稳,直到34月疫情爆发期,港股地产板块才出现负收益。但随着5月疫情得到控制,港股地产板块快速出现修复。

同时叠加特区政府的系列房地产刺激政策,包括限制土地供给、限建公屋、流动性等等,此后港股地产股伴随恒生指数迎来了明显的回升。

A股地产板块和港股有所不同。34月非典疫情加剧时期,申万地产指数负收益,但是5月疫情缓解之后也迅速修复。

6月申万地产指数重新大跌和非典疫情无关,主要是因为65日央行出台121号文件加强地产调控,虽然8月中央首次定调房地产为中国核心支柱产业,但是流动性持续收紧使得下半年地产指数依然跑输大盘。

整体来看,2003年非典对我国地产股影响微乎其微而且非常短期,更多的影响来自于宏观调控和流动性影响。

历史再一次重复

马克·吐温说,历史不会重复,但是会押着同样的韵脚。

2003年非典肆虐时,资本市场普遍下跌,这种下跌一直持续到2005年,只是这个时候,下跌的锅已经不能再扔给SARS了,它对资本市场的直接影响,其实也就那一个春夏而已。

一直到了2005年底,新一轮的大牛市才拉开序幕。

从医学角度看,今天引发疫情的新兴冠状病毒与非典完全不同,但资本市场上却永远在重演历史,抢口罩不知道是不是一个开始,可能紧随其后的,还有各式各样的概念股花样。

巴菲特最经典的一句话,别人贪婪时我恐惧,别人恐惧时我贪婪。

2003年的非典,资本市场一举一动都跟着非典疫情走,恐惧与贪婪并行;十七年后的今天,新型冠状病毒出现,这一次,历史又要重演了吗?

格隆汇声明:文中观点均来自原作者,不代表格隆汇观点及立场。特别提醒,投资决策需建立在独立思考之上,本文内容仅供参考,不作为实际操作建议,交易风险自担。

相关阅读

评论