大摩：予恒隆地产(0101.HK)“增持”评级 目标价20港元

大摩发布报告称，予恒隆地产(0101.HK)“增持”评级，目标价20港元。

该行称，公司去年全年度基本盈利44.74亿港元，每股盈利0.99港元，同比均升9%，表现大致符合预期。公司全年派息0.76港元，同比增0.01港元，也与预期相符。尽管派息率很高(占经常性净收入的80%)，但该公司仍有增加股息意向。集团现价为市账率0.6倍，估值吸引。

该行还称，公司去年全年香港租金收入同比升2%，即使下半年零售销售跌17%，但下半年租金收入仍同比持平。按人民币计算，内地下半年租金收入同比增16%(上半年升7%)，上海以外地区收入下半年同比升24%，全年升19%。