交银国际：升腾讯(0700.HK)目标价至465港元 评级“买入”

交银国际发布报告称，上调腾讯控股(0700.HK)目标价，由原来401港元上调至465港元，升幅达15%，维持“买入”评级。

该行称，基于对腾讯合并Supercell、支付费率的潜在提升空间、以及腾讯视频内容成本占收入比开始下降的分析，上调腾讯2020及2021年收入预期1.6%及4%，上调利润预测3.2%及20%，当中主要考虑到，内容成本增速开始放缓、支付费率假设2020年提升0.05个百分点至0.3%，每年对利润提升约6%，以及Supercell 合并带来利润提升约4%。