麦格理:重申招行(3968.HK)“跑输大市”评级 目标价21港元

麦格理发表研究报告指,招行(3968.HK)初步业绩公布,去年纯利为928亿元人民币,按年升15.3%,相当于每股盈利3.62元人民币,高于该行预期3%,但低于其他券商预期2%。由于资料有限,麦格理仍然根据其基本趋势假设估算,相信基本盈利增长放缓可能对股价构成负面影响。

该行指,招行第四季净息差收窄、拨备前盈利按年跌1%(第三季按年增6%),拨备处于持平的水平,正等待3月中公布业绩时有更多资料,重申“跑输大市”评级,目标价21港元。

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