瑞银发表研究报告，调升南航(1055.HK)盈利预期，及将目标价由4.8港元升至5.7港元，评级“中性”，以反映其载客率提升，但乘客收益率较低；营运成本下降；外汇亏损下降。

该行指目前公司估值接近历史平均水平，相信已合理反映盈利预期提升和人民币升值的情况，相信未来乘客收益率会持续跑输同业，主因其商业客户较少。该行降可用座位公里(ASK)预期至7.2%，以反映运力紧张，管理层预期今年ASK增长为7-8%，低于过去三年的9-12%。运力下降因波音737 MAX客机夏季前难以重新投入服务。中国的商业活动复苏情况不明朗，因此管理层对乘客收益率预期仍然审慎。

该行又指，公司迁移10%北京运力至大兴机场，包括每日约25班航班，近日的载客量有8-9个百分点的增长，而机票有15-20%的折扣，相信因大兴距离北京市中心较远，故有30%以下的机票折扣是可以接受。管理层对未来大兴机场的增长有信心。