大摩:升中移动(0941.HK)评级至“增持” 目标价85港元

摩根士丹利发表报告表示,一举将中移动(00941.HK)投资评级,由原来“减持”升至“增持”,将目标价由65港元升至85港元,

摩根士丹利发表报告表示,一举将中移动(00941.HK)投资评级,由原来“减持”升至“增持”,将目标价由65港元升至85港元,此相当于基本情境下企业价值对EBITDA的3.7倍,料其今年移动通讯数据ARPU可升2%,明年再升3%;估计今年5G资本开支占旗下移动服务业务收入12%,料2021年占比提至14%。

该行指,中移动估值低廉、相信市场已反映5G资本开支因素,但料5G可提升ARPU,助公司盈利迎来转折点,相信该股可成5G主题股份,可迎来市场重估,并指该股属其亚太区首选股。

大摩料中移动旗下移动服务收入于2019年至2022年复合增长率为5%,对比2019年为跌8%,料未来盈利将可进一步提升,主因5G可提升ARPU表现。

该行同时发表技术意见报告,料中移动未来60天股价将上升,料发生概率80%以上,指其风险与回报吸引,目前提供股息回报约5厘。而该行发表亚太区电讯行业报告中指出,将中移动在相关行业组合权重加至25%。






格隆汇声明:文中观点均来自原作者,不代表格隆汇观点及立场。特别提醒,投资决策需建立在独立思考之上,本文内容仅供参考,不作为实际操作建议,交易风险自担。

相关股票

相关阅读

评论