OLED板块全线飘红，供给紧张刺激面板行业景气度大幅上行？

12月16日，OLED概念板块全线飘红，截止收盘彩虹、长信科技、欧菲光、南大光电、TCL集团等多股涨停，合力泰大涨8.11%，三利谱和景瑞股份涨逾7%，京东方A、领益智造及亚世光电涨超6%，必创科技、茂硕电源、力源信息等个股则纷纷跟涨。

（行情来源：同花顺）

从消息面上来看，此次OLED板块大幅拉升与液晶电视面板供应趋于紧张的状态有关。

据IHS发表的最新预测显示，液晶电视面板的供应预计将逐步进入供给紧张的状态，特别是韩国面板制造商进70577行面板产线重组的Gen8.5所生产的产品。电视面板价格预计自2020年第一季度起开始呈现逐步上升趋势同时在面板产能大幅调整的状况之下，2020年，预计中国面板制造商液晶电视面板出货量的市占率将从47％增加到58％。

而基于此，可以看到，在全球液晶电视面板供应紧张之际，国内的相关面板厂商有望乘势而起迎来抢占市场份额的机会。

面板行业景气度为何大幅上行？

事实上，就目前而言，除了前文提到了面板供应紧张给国内相关面板厂商带来一波发展机遇之外，还有几大潜在因素也正在利好面板行业的发展。

一是，面板供给侧出清之际，需求端需求增加的情况，有望促使电视面板行业景气度迈入上行通道。

具体而言，随着国内高世代产线的持续开出，2018、2019年行业整体产能过剩，面板价格持续下跌，而在行业持续低迷之际，韩国面板厂商积极谋求转型。例如，盈利压力以及国内面板厂商的激进投资，迫使三星和LGDisplay积极向OLED转型，而三星已于3Q19对L8-1产线部分停产调整，3Q19开始LGD也加快了产能调整进度。

与此同时，面板行业产能调整脚步加快之际，TV 面板的需求却有望持续放量。华西证券指出，2020年电视面板需求端将有欧洲杯（6-7月）、东京奥运会（7-8月）两大体育赛事支撑，而随着电视面板的供给端边际上有产能出清，同时需求端在双数年有望提振，面板价格有望企稳回升，开启价格上行通道。

二是，5G逐渐商用之际，加速了手机换机周期从而也促使手机面板市场出现景气繁荣的现象。

就目前而言，5G手机可谓离我们越来越近。从芯片和终端产品层面来看，华为Mate30系列首发搭载麒麟990，成为首批量产的搭载5GSoC的手机产品；小米、OPPO等搭载高通5G平台的手机产品预期2020上半年大量推出市场。售价方面，小米表态明年将推出10款以上5G手机，高中端全覆盖，2000元以上机型全面支持5G，最新发布的红米K305G手机起售价低至1999元。

对此有研究机构认为，5G手机的快速渗透将缩短存量手机换机周期，对应2020年度手机出货量将呈现同比增长，手机面板多为定制化产品，打孔屏、刘海屏等定制化方案持续出现，使得手机面板价格相对稳定，未来伴随5G普及带动的总量增长，手机面板市场也将出现景气繁荣。

此外，折叠屏作为智能终端形态创新有望成为市场关注焦点，从而进一步打开面板行业成长空间。

其中，华泰证券指出，此前三星折叠屏手机Galaxyfold以及华为折叠屏手机MateX热销引发的市场对于折叠屏终端的关注。对其该机构认为，在三星、LG、京东方A、维信诺等面板大厂柔性OLED产能释放的支撑下，3C显示正突破此前物理体积对显示屏尺寸的限制，迈入折叠显示时代，进一步打开行业成长新空间。而OLED面板有望借手机折叠趋势的东风,进一步加快渗透应用。

至此，我们可以看到，在种种因素的作用之下，国内的面板行业景气度有望“节节攀升”。

OLED板块相关个股有哪些？

根据相关券商给出的研报，相关以下个股或将可以关注：

京东方A(000725.SZ):该公司是国内排名靠前的面板生产商。核心业务包括显示器件、智慧系统、健康服务。产品广泛应用于手机、平板电脑、笔记本电脑、显示器、电视、车载、数字信息显示、健康医疗、金融应用、可穿戴设备等领域。

据IHS Markit统计，今年第二季度全球智能第二季度手机OLED面板出货量前三分别为SDC（三星显示器公司，Samsung Display Company）、京东方和LGD，其出货量占全行业比例分别为82%、12%和2%。预期的SDC受日韩贸易战影响，下半年OLED面板产量或将出现一定程度下降，而排名第二的京东方将有望从中受益。

就目前来看，受LCD面板价格下行影响，该公司第三季度的业绩表现不算理想。据财报显示,2019年前三季度实现主营业务收入857.22亿元，同比增加23.40%；实现归属于母公司股东净利润18.52亿元，同比减少45.18%。

然而，京东方董事长陈炎顺曾表示，LCD显示持续下行的行业周期在明年一季度或者二季度初LCD产业有望回暖，但未来京东方将停止对LCD产线的投资，更多聚焦OLED以及新兴的MiniLED和MicroLED等领域。由此可知，京东方A有望乘着这波OLED的“东风”扭转业绩不佳的局面。

TCL集团（000100.SZ）：该公司旗下TCL华星是全球半导体显示行业的引领者，旗下有2条8.5代面板生产线，2条11代超大型、商用显示生产线，1条6代LTPS面板生产线和1条AMOLED生产线，目前55吋电视面板市占率居全球第1位，LTPS手机面板市占率提升至全球第2位，AMOLED即将量产。

据财报显示，2019年1-9月，该公司实现收入588.18亿元，同比下滑28.48%；实现净利润为34.87亿元，同比增长21.26%。其中，华星光电实现营业收入245.6亿元，同比增长28.4%，实现净利润13.0亿元，同比下降28.7%。

（图片来源：TCL集团财报）

整体而言，LCD面板价格低迷之际，TCL集团前三季度的业绩也处于承压的状态。不过，在OLED行业景气度攀升之际，该公司也有望乘势而起。

此外，值得注意的是，在OLED需求高速增长的同时，不仅是面板生产商会直接受益，服务面板生产商的上游供应企业也同样值得关注，比如平板检测龙头企业精测电子以及万润股份等。

精测电子（300567.SZ）：公司主要从事平板显示检测系统的研发、生产与销售，其主营产品包括模组检测系统、面板检测系统、OLED检测系统、AOI光学检测系统等。2019年1-9月该公司实现营业收入14.38亿元，同比增长63.59%；归母净利润 2.2亿元，同比增长15.37%，研发费用2.02亿元，较年初增长17.44%。