天灏资本:陌陌(MOMO.US)已从审查风波中恢复维持“买入”评级

天灏资本发布最新研报,给予陌陌(MOMO.US)“买入”评级,并将目标股价定为45美元。

天灏认为,陌陌已通过政府的审查,在今年的5月和六月,陌陌APP因违反相关规定被迫从各大应用市场上下架,通过财报来看,陌陌在第三季度已经开始出现复苏,第三季度陌陌的用户数同比增长3%。天灏相信,陌陌在四季度的增长将会更强劲。

同时,陌陌旗下APP“探探”的用户及用户评价使用时间也在持续增加中,同时推出了新的变现方式,因此天灏预期陌陌四季度的营收将达到45.9亿元,高于市场预期的45.2-46.2亿元。

天灏认为陌陌年底的各种活动将会进一步推动该公司的MAU和ARPU,数据显示,陌陌直播11月的每小时同时在线用户为70589人次,同比增长35.1%。预计整个四季度的每小时同时在线用户均值为67724,同比增长27%。同时,用户花费在陌陌APP上的世界同比增长29.9%。

天灏表示,陌陌的利润正处于高速增长期,因此维持其“买入”评级,并将目标价定为45.00美元。但部分风险因素可能导致股价不及天灏预期,例如,无法在陌陌和探探APP上建立协调效应;无法提高活跃用户的付费率;以及政府可能加严的监管。


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