钯金再遇历史高点!供求紧俏仍是价格的强力支撑?

近日,钯金价格飙升,再创历史新高,突破每盎司1900美元,再次触及新纪录高位超过了2011年黄金创下的峰值记录,同时,受此影响,铂金也随之大涨显而易见,钯金的价格涨势再次受到了市场的瞩目。image.png

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而究其本次涨势的原因,主要是基于一些消息面释出的利好,即供求关系或再次出现新的变化,具体而言,本周,南非作为全球主要的铂族金属生产地区(世界上最大的铂金生产国和第二大钯金供应国),受到暴雨和洪水等灾害的影响南非国家电力公司发生了近十几年来最大规模的滚动供电停电,其中,南非矿业公司因限电而停止生产,进而或对钯金等贵金属的采掘产生一定的消极影响,毕竟这一地区钯金产量全球总产量的40%如今的现状或将加剧钯金的供不应求之象,进而使得其价格具备一定的上扬空间image.png

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而事实上,近一年来,钯金价格的走势向来备受关注,数据显示,截止到目前,钯金价格已上涨了超50%的涨幅因此,上述消息的释出不得不说再次助推了钯金价格的走高,毕竟其价格受到支撑是主要源于供需失衡的结果

众所周知,区别于黄金等避险资产,钯金作为工业应用的原料,主要应用于催化剂的制作涵盖了航天、航空、航海、汽车制造业等领域,尤其是在汽车市场上,随着环保意识的不断加强,各国针对排放法规环保政策趋于严厉,钯金作为汽油车尾气催化剂的关键组成部分其需求得到了明显的释放,其市场发展空间也随之受到重视。image.png

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从市场行情来看尽管近一年来车市还广受寒潮之苦,但数据显示,2018年汽车行业的钯金需求已达到850万盎司,远高于2010年580万盎司的水平,且目前钯金的供需缺口接近50万盎司,供不应求的情况或将愈演愈烈,预计2019年钯金的产量或将连续第八年低于需求,且2019年底地上钯金存量或将降至1280万盎司,远低于2010年底时的1770万盎司,且2019年钯金市场的供给缺口将达到100万盎司,足以看出,目前钯金的供不应求局面依旧较为严峻基于此,价格的飞涨、供需的持续不平衡等因素或将使得其概念个股或有所受益,根据相关券商给出的研报,相关以下个股或将可以关注:

钯金概念的相关个股:

贵研铂业(600459.SH):公司是由我国专业从事贵金属多学科领域综合性研究开发机构昆明贵金属研究所发起设立,是集贵金属系列功能材料研究、开发和生产经营于一体的高新技术企业,专注于贵金属新材料制造、资源再生、商务贸易,立足于做强产品,做大贸易,拓展资源。目前旗下产品包括贵金属特种功能材料、环保及催化功能材料、信息功能材料、再生资源材料等五大类,共计390多个品种、4000多种规格,产品主要用于航空、航天、航海、国防军工、电子、能源、化工、石油、汽车、生物医药、环保能源、钢铁等行业。2018年实现营业总收入170.74亿元,同比上升10.57%;实现归属于上市公司股东净利润1.57亿元,同比上升31.69%;净资产收益率(加权平均)7.83%,每股收益为0.4600元。2019年前三季度营业收入167亿元,同比增长25.43%;归属于上市公司股东的净利润1.58亿元,同比增长31.77%。基本每股收益0.39元。

北方国际(000065.SZ)公司的主营业务以进出口贸易、对外承包工程为主,同时经营国内贸易、现代物流、生产研发及资产、资本运作等,旗下主要产品涉及纺织服装,轻工文体,船舶、机电及成套设备,化工及五金矿产、粮油食品、医药保健品等六个板块。2018年实现营收99.81亿元,同比增长2.58%,净利润5.89亿元,同比增长18.01%,拟每10股派0.8元。2019前三季度营收66.28亿,同比增长1.64%,净利润4.95亿同比增长12.24%

西部材料(002149.SZ)公司主要从事稀有金属材料的研发、生产和销售,经过多年的研发积累和市场开拓,已发展成为规模较大、品种齐全的稀有金属材料深加工生产基地,拥有钛及钛合金加工材、层状金属复合材料、稀贵金属材料、金属纤维及制品、稀有金属装备、钨钼材料及制品、钛材高端日用消费品七大业务板块,旗下产品主要应用于军工、核电、环保、海洋工程、石化、电力等国民经济重要领域。2018年实现营收17.2亿元,同比增长10.33%;归属于上市公司股东的净利润6032万元,同比增长11.54%。基本每股收益0.1418元。2019年前三季度实现营业总收入14.8亿,同比增长27.5%;实现归母净利润4120.8万,同比增长10.8%;每股收益为0.1元。值得注意的是,报告期内,非经常性损益合计772.2万元,对净利润影响较大扣除非经常性损益后归母净利润为3348.6万元,同比增长75.3%。

结语:

基于上述,可以看出,一直以来随着环保监管越发严格,钯金作为必要的工业制造原料,其市场供应一直较为稀缺,因此,其价格频频走上坡路也是在合理考虑范围之内的。而目前由于供求关系出现新的变化,南非的供应不及预期或将加剧人们对钯金库存不足的担忧,因此,需求缺口或将进一步增大,正处于结构性短缺之态,而本次南非方面的消息释出也再一次为其价格的提升带来积极助力。

但值得注意的是,基于钯金这一金属的价格受市场需求的变化而反应敏感,再加上现今宏观经济常显示出不稳定性,以南非为首的主要产地也或将面临地缘政治风险对此,相关市场投资者应保持审慎理性的态度,且注意一些多变的回调风险

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