美银证券：升润啤(0291.HK)目标价至50.5港元 评级“买入”

美银证券发表报告指，华润啤酒(00291.HK)仍为该行在中国消费者行业的首选之一，维持对集团今明两年的每股核心盈利预测，股份评级亦维持“买入”，目标价由47港元上调至50.5港元，以反映其增长更为强劲及对毛利率的展望，因集团有长期的毛利增长和正在高档化。

该行预期，润啤于2018年至2021年的核心EBIT及纯利的年均复合增长率可分别超过20%及50%。虽然行业在今年7月至10月的销量下跌1.5%，但料润啤的销量表现可跑赢同业，对集团长期的毛利增长仍有信心。