又崩了!4万亿的板块早盘重挫,千亿市值龙头股带头下跌,年内白马股纷纷卧倒

作者:吴琦 

来源: 数据宝

一直被股民和基金经理当成信仰,总市值达4万亿元的医药股今天又大跌了!早盘医药股全线走低,恒瑞医药、长春高新、华海药业、乐普医疗跌逾3%。

医药股资金持续流出 北上资金抛售龙头股

从医药生物板块中个股表现看,奥翔药业、大博医疗、九强生物和凯普生物早盘跌幅均超过6%。医药龙头股也出现大跌,市值超千亿的个股中,恒瑞医药、迈瑞医疗、药明康德今日早盘幅度均超3%。

从最近20个交易日主力资金动向看,医药生物行业是28个申万行业中净流出额最大的行业,流出额达268亿元,其中迈瑞医疗、乐普医疗、长春高新主力资金净流出额均超10亿元。

恒瑞医药是医药板块的“市值一哥”,该股早盘跌幅也达到3.54%。其于11月20日创下历史最高点,年内最大涨幅达117%,市值一度超过4200亿元,不过受医药带量采购影响,最新股价距最高价已回调13%,跌破20日均线,市值缩水超500亿元。且外资也在持续卖出中,在北上资金连续17个交易日呈净买入状态的背景下,恒瑞医药净卖出额在活跃股中居首,超6亿元。

长春高新是医药行业第一高价股,10年翻了近19倍,医药股大跌其也颇受“牵连”,公司最新价距11月15日的历史高点已回调14%,股价亦跌破20日均线。

近60个交易日跌幅较大的个股中,博济医药、通化东宝和亚太药业跌幅均超30%。

通化东宝最新股价距9月10日的高点已下跌43.45%,因市场传闻未进入最新一期国家医保谈判目录,股价曾一度跌停,公司于12月3日澄清公司产品甘舒霖已经进入 2019 年 8 月 20 日由国家医保谈判目录,并称公司将以集中竞价交易的方式回购公司股份。

医药生物板块中,持股机构数居前的个股有恒瑞医药、长春高新、药明康德,持股机构数分别有901家、448家、285家,爱尔眼科、泰格医药、通策医疗、迈瑞医疗等个股持股机构数也均超百家。医药股大跌,部分机构已有撤退迹象。12月2日通化东宝跌停当天,龙虎榜显示,有3家机构合计净卖出3.55亿元。

“带量采购” 降药价

带量采购导致药品价格下跌是本轮医药股大跌的主因之一。去年底,第一轮“4+7”药品带量采购的11个试点城市集采竞价结果显示,25个试点品种,与2017年同种药品最低采购价相比,拟中选价平均降幅52%,最高降幅96%。

而上个月底收官的国家医保药品目录调整谈判结果显示,18家上市公司中24品种入选,新增品种平均降价60.7%,续约品种平均降价26.4%,降价幅度虽然符合市场预期,但政策的利空影响还在持续发酵。

此外,第三轮药品带量采购工作座谈会12月6日在上海召开,新一轮的集采政策将在前两轮的基础上,进行了部分规则的调整。

在新一轮药品带量采购蓄势待发的背景下,另一场全新的风暴也在酝酿。近日,京津冀医保局联合发布了《京津冀医用耗材联合带量采购工作意见》,这是我国跨省区联盟耗材带量采购的首次落地,也是继江苏和安徽之后,又3个省市加入高值耗材带量采购队伍。

市场的过度反应除了对于政策的担忧,也受到资金面和情绪面的影响。医药生物板块今年以来涨幅逾30%,其中兴齐眼药、济民制药、长春高新、圣达生物涨幅均翻倍。从整个市场氛围来看,部分机构抱团和前期涨幅较大个股近期回调较大。

机构:带量威力不可小觑

川财证券认为,医药生物板块当前处于年末业绩的真空期,而基于高估值以及获利兑现的因素,板块的调整不会是一蹴而就的,短期内仍然保持谨慎,11月28日医保谈判目录公布,此次医保谈判突出了鼓励创新的导向,亦有利于中标品种快速放量,行业配置方面,继续看好行业高景气度持续的医药外包优质企业、产品具有竞争优势的特色原料药企业以及受益于进口替代及集中度提升的骨科耗材领域的头部标的。

国联证券认为,随着医疗器械唯一标识的推行,加之多地方对于耗材集采的经验借鉴,预计 2020 年起医疗器械耗材的集采将快速推广。对于低值耗材而言,因其竞争相对激烈,预计价格降幅较大;创新型器械耗材因竞争小、加上创新产品的快速迭代,价格维护较好, 整体影响相对较小。

银河证券认为,第三批集中带量采购疑似已经箭在弦上,关键性条款有所放松,但是全国带量威力不如小觑。

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