野村:维持新华保险(1336.HK)目标价47.53港元 评级“买入”

野村发表研究报告指,新华保险(1336.HK)(601336.SH)管理层提出未来的发展目标,包括继续保持其一线地位;资产管理规模(AUM)将来可超过1万亿元人民币;以及实现销量及价值增长。为实现有关目标,公司将采取“1+2+1”业务战略,意味着以寿险为重点,财富管理、健康和养老服务为辅助,以及以科技为主的业务营运。该行维持新华保险H股目标价47.53港元,评级为“买入”。

野村表示,在寿险业务方面,管理层重申均衡的增长战略,重点放在数量增长及价值创造上,尤其是核心个人渠道,公司将专注于代理团队的扩张,以及生产力的提高。根据管理层的计划,新华保险的目标是在2019财年底,代理业务的规模能增长35%至50万人,该行认为这将会为2020年的新业务量增长奠定良好的基础。

另外,该行指出,管理层亦提出了均衡的产品战略,继续强调对健康保险及年金的重视。公司明年将促进代理渠道销售保健及年金产品,并以实现保健及年金产品50/50的业务组合为目标。同时公司亦预计,明年首季将达到全年代理商渠道新业务销售目标的30%至40%。

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