野村:重申万洲(0288.HK)“买入”评级 目标价10港元

野村发表研究报告指出,万洲国际(0288.HK)管理层日前参加了该行在东京举办的投资论坛,管理层对于公司今年第四季及明年的前景乐观,主要因为美国业务持续复升,以及内地肉制品成本压力依然可控。野村重申万洲“买入”之评级,目标价为10港元,即较前收市价仍有约27%的潜在上升空间。

报告指,万洲管理层目标是要保持肉制品的利润率,公司第四季已再度加价10%,年初至今,累计加幅达20%,而销量仍然可以保持,如果猪肉价格进一步上涨,公司亦会继续加价,以保障其利润率。管理层预计内地猪肉价格将于明年首季见顶,并于2020年下半年开始回调

万洲管理层又估计,第四季内地生鲜猪肉将可录得强劲的盈利,但明年起或开始受压,美国生鲜猪肉业务,估计第四季可以扭亏为盈,而得益于对冲,美国生猪养殖业务于第四季亦可持续录得盈利。

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