关于交易的学问(之一)——格隆军规

最近一个多月来,很多会员朋友在和格隆交流一个同样的问题:在格隆汇沟通探讨后,选到了很多好股,为什么选到了好股,到手的利润却留不住?偶尔选错了股票,却被一套到底?简而言之,怎么把钱赚到手?格隆一般只是从基本面分析行业与公司,不推荐公司也不涉及买卖与交易层面——但这并不表示交易技巧不重要。怎么选择公司,格隆已经谈了很多很多,未来也会继续就此做深入研究,此处不再赘述,下面格隆粗线条谈谈一些我认可的交易层面的“格隆军规”供大家参考:

(1)、会买的是徒弟,会卖的才是师傅。以格隆看来,任何一个投资者进入市场,必须建立并不断修正完善适合自身的立体盈利模式,这个立体盈利模式分三个子系统:选股系统、交易系统、执行系统。选股系统决定你买什么;交易系统决定你怎么买,怎么卖;执行系统决定你如何执行上述两个过程与动作:三个系统缺一不可,既相互独立又相互支撑,共同构筑成一个封闭的完整投资系统:三个子系统,任何一个子系统有明显瑕疵或者短板,你的投资之桶就是个盛不住水的破桶:木桶原理告诉我们,一个桶的盛水量,取决于这个桶最短的那块板子。多数人之所以投资之桶里装不住水,是因为他只有选股这一块板,另外两块板要么很短,要么干脆就没有;

(2)、买就是为了卖。买股票不是娶媳妇,不需要白头到老的浪漫与承诺。华尔街的统计数据显示40%的大牛股在爆发之后最终会回到最初的爆发点。你问我另外60%?天知道!也许有少量凤毛菱角成为了所谓的“伟大的公司”,但更多也许比回到爆发点还糟:它们很可能呆在地下十八层地狱;
(3)、现金是最安全的资产(如同巴菲特在昨晚的股东大会上说的:现金是氧气,99%的时间你不会注意它,直到它缺席!)。当你拥有现金的时候,所有下家都会围着你求着你,所以永远不要担心买不到好东西,只要你肯出价。一旦你把现金变成了股票,就等于把裤子脱下来露出屁股等着别人来踢——请相信我,前面围着你的99%的下家都会有兴趣上来踢一脚。简而言之,买完股票后,你考虑的所有问题只有三件事:卖,卖,还是卖!

(4)、把买和卖都变成一个过程,而不是一个时点——这是投资的一种基本品德与修养。这样虽然做不到买在最低点,卖在最高点的花哨(格隆建议永远不要尝试去这么做),也可能只能赚取平均以上的利润,但会天然帮你过滤和弥补判断上的失误风险。证券市场不是星光大道这样的才艺展示舞台,你需要做的只是闷着头悄悄赚钱就好了,傻子才四处吆喝成功卖在了最高点;

(5)、你自己的成本价是一个其他任何人都不知道,唯有你自己知道(也许你老婆也知道)的数据。除了止盈止损,这个数据多数时候是没有任何意义的,所以不要以你的成本价做为卖出的考量因素,最好彻底忘掉它;

(6)、在涨的时候(任何时点)卖股票,永远、永远、永远是对的;

(7)、如果买入的公司上涨到了你买入时预设的估值目标,或者公司与你当初选择该公司的十条理由中的三条活以上出现反向变化,或者你自己问自己在该价位还想不想买,答案是否定的时候,卖出;

(8)、短期近乎垂直急速拉升,卖出。拉得越快,卖得越快——这个世界没有雷锋,让你感觉舒适和爽的人一定是想砍你的人。华尔街的谚语是:投资如同性爱,高潮时就是最后时刻;

(9)、止损止盈卖出。止盈卖出的原则是:如果盈利超过20%,无论如何都要考虑开始卖的问题了——20%真的是暴利。当然,为避免错失牛股,如果某公司短期(比如1-2周)就强势上涨超过30%乃至更多,则可以继续保留观察。如果你的持仓在盈利后回撤超过15%,肯定也要卖了。止损的卖出原则就很简单:亏损超过7-8%,必须止损卖出——还是那句话,山永远在那里,你必须先保证自己活着。放手任由亏损扩大几乎是多数人的通病。如果你的亏损超过了20%或更多,你一定没有勇气和能力去砍了。你剩下的工作只有一件:等死;

(10)、最后是执行系统。这个最简单但也最难:设定一些基本阀值点,比如亏损7%止损,比如盈利较多的股票从高位回落超过10%或者15%坚决卖,等等,然后坚决执行——这一点非常重要。华尔街之所以没有新鲜事,就是因为市场实际是人性的反应。贪婪、恐惧是人的本性,这些本性周而复始,市场也就一次一次重复着同样的故事。
简而言之,投资的本质是反人性的,你做不到圣人,就只有一条路可走:用纪律约束自己,做个机器人,到点就卖!
*声明:文章为作者独立观点,不代表格隆汇立场

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