力压沪深300!但106个涨停背后,也可能是“各种雷”

作者:十字路口 

来源:东方财富网

如果说最近有什么持续性强品种的话,除了消费电子板块,要数ST股的持续性比较好。

12月5日,虽然A股不死鸟*ST华业正式公告退市,但这并不影响A股市场年底的炒作热情。

从上涨天数角度看,11月14日至今合计16个交易日中,ST概念指数11天收阳,5天收阴,累计涨幅4.5%,跑赢同期沪深300指数-0.53%的表现。

岁末年初 ST股表现强势

有分析人士表示,以往每逢岁末年初阶段,由于市场处于结构调整期,此时ST股往往会表现活跃。

有历史统计显示,比如2017年12月6日至2018年1月3日,ST概念指数出现短暂行情,20个交易日累计上涨4.71%;

2018年2月9日至2018年3月13日,ST概念指数止跌回升,18个交易日内累计上涨9%;

2018年10月19日至2018年11月13日,ST概念指数触底反弹,期间18个交易日大涨27.40%;

2019年2月1日至2019年4月17日,这一次ST概念指数强势上涨,期间48个交易日累计上涨48.50%。

106个涨停力压群雄

东方财富Choice数据显示,近10个交易日,ST概念个股区间累计涨停数高达106,位居所有概念榜首。

而从截至12月5日的连板天数看,除了近期上市的次新股,连板天数靠前的多为ST概念股,其中ST中捷已经9连板。

有分析人士指出,两市经历一年的行情后进入震荡调整期,成交低迷,此时从博弈角度考虑,ST等年内跌幅较深的低价股,往往被游资赋予了“较高安全边际”的炒作属性,成为近期市场做多的方向。

实际上这些个股并不怎么安全。以近期9连板的*ST中捷为例,累计涨幅超55%,但公司控股股东却面临破产清算。

而游资炒作的逻辑则是“国资介入保壳”这一已经被证伪的消息。实际上早在11月25日公司已经在公告中指出,公司从未收到任何保壳方案。

由此看来,该股再度陷入了“说你有就有”的游资似是而非的炒作逻辑之中,可以预见最后结果又是散户接盘的一地鸡毛。

也有个股是出于自救的目的,而进行连板拉升。比如*ST 鹏,此前该股已连续15个交易日破面(股价低于1元)。按规定,如果后一周继续破面,公司股票将被退市。

但借助实控人签署债权债务重组协议消息,12月3日起该股录得三连板,涨幅超16%,股价12月5日重回1元上方,暂时避免了面值退市。

炒ST仍是高风险

经济学家宋清辉表示,“事实上,炒作ST股这种情况每年都会大面积发生,参与的投机资金看中的无非是保壳、摘帽的预期。此外,部分扭亏无望的ST股也频频抛出重组预期,吸引市场资金参与热炒。”

但炒ST股的高收益往往伴随着高风险。有市场人士提醒投资者,参与ST股的炒作对普通股民而言仍属于高风险,因此股民在介入ST股时更需要特别谨慎。

从监管的层面来看,ST股的无厘头炒作一直是监管层严管的重点。

10月18日,证监会正式发布《关于修改〈上市公司重大资产重组管理办法〉的决定》,自发布之日起施行。

《重组办法》修改后,证监会将继续完善“全链条”监管机制,支持优质资产注入上市公司。

同时证监会表示,将继续严格规范重组上市行为,持续从严监管并购重组“三高”问题,打击恶意炒壳、内幕交易、操纵市场等违法违规行为,遏制“忽悠式”重组、盲目跨界重组等乱象,促进上市公司质量提升和资本市场稳定健康发展。

券商:押注摘帽行情需谨慎

2019年天雷滚滚,“欺诈退”、“业绩退”、“破面退”等层出不穷,A股市场IPO常态化的同时,退市也正在走向常态化。

申万宏源投顾谭飞指出,每年年底市场都会炒作一些“摘帽”概念股,投资者当前可选择受政策扶持、价格不高、盘子不大且“摘帽”前景明确的ST股,并对其进行组合投资,投入资金量较小的投资者可将资金平均分配,选择价格较低的3至5只个股。

但谭飞强调是,今年市场生态发生改变,监管层正在打击年末突击调节利润的行为,沪深交易所近期频频就相关事项问询上市公司,包括资产出售的交易动机、会计处理的合规性等,进一步强化上市公司监管。

这也意味着今年市场对于ST股摘帽行情预期在降低,投资者如果要把握摘帽题材,一方面找会计指标改善持续性较强的摘帽标的,比如重点关注通过借壳上市、或资产置换,新增赢利点实现扭亏的标的;另一方面还需要结合市场的综合环境来考虑。

38只ST面临退市风险

而东方财富Choice数据显示,根据三季报,有38只个股目前面临暂停上市的风险。

值得注意的是,这其中就包括了11月14日以来涨幅已经超60%的*ST猛狮。

有私募基金经理认为,年末市场炒作*ST猛狮,主要还是因为公司股价低,存在并购重组起死回生预期,但能否最终如愿存在极大不确定性,鉴于该股短期股价涨幅较大,参与资金均为证券部游资,中小投资者不宜参与。


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