中信建投：维持小米(01810.HK)“买入”评级 智能手机将迎来一波换机潮

中信建投证券发布报告称，预计小米集团(01810.HK)2019Q3收入537亿元，同比增长5.5%，毛利82亿元，同比增长25.2%，毛利率15.35%，同比增长2.41%，调整后净利润35亿元，同比增长20.3%。该行表示，维持其“买入”评级，目标价15港元。

该行称，随着明年5G商用化到来，认为智能手机将迎来一波换机潮。小米储备了10款以上5G手机，将在明年初开始投放市场。2019Q3，IoT与生活消费品收入156亿元，同比增长44.4%，小米智能电视全球出货量310万台，同比增长59.8%，稳居全球电视出货量前五。同时小米不断推出新的产品，在空调、洗衣机之后发布了冰箱，完善大家电的布局。

该行认为，小米在IoT上的布局较早，有明显的领先优势，随着用户数基数的增长，未来在IoT业务将衍生出更多服务和功能。另外，MIUI月活跃用户同比增长29.9%，互联网服务业务保持平稳。