大摩：中港保险股首选友邦、财险及平安 明年迎来供应端改革

摩根士丹利发表中港保险股明年展望报告，估计内地保险业将迎来更多产品及分销渠道的改革，相信行业增长仍会保持适度，但相信仍可支撑股价回报达10%以上水平，而该行重申看好具质素的中港保险股，首选包括友邦保险(01299.HK) 、中国财险(02328.HK)及中国平安(02318.HK) 。

该行估计，内地进行供应端改革，相信可令上市保险股於明年提升竞争优势，考虑到按年调整因素後，料内险股新业务价值可按年增长5%至10%。

大摩表示，料内地保险业将迎来更多改革，相信仍可支撑主要财务指标(包括盈利、账面值、内含价值)回报达10%以上水平，令总体回报达15%，维持对行业「吸引」的看法。该行重申对友邦“增持”评级及目标价92港元，并上调对中国平安目标价由111港元升至114港元，维持“增持”评级；同时升中国财险目标价由12港元升至13港元，维持“增持”评级。

该行指，维持对国寿(02628.HK) “与大市同步”评级，上调目标价由22港元升至23港元，并升其预测2019年至2021年纯利预测各15%、37%及33.2%。