股东拟清仓式减持,中嘉博创(000889.SZ)一度跌逾5%

11月17日晚间,中嘉博创发布公告称,持有本公司股份2645万股(占本公司总股本比例3.95%)的股东上海峰幽拟清仓式减持。 

受此影响,公司今日股价低开2.86%,盘中一度跌逾5%,截止收盘,股价下挫3.31%至8.46元,最新成交额为7939万元,最新总市值为56亿元。

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股东拟清仓式减持

公开资料显示,中嘉博创成立于1997年5月,同年12月在深交所挂牌上市,主营业务包括信息智能传输、通信网络维护和金融服务外包三大板块,值得一提的是,公司目前无实控人及控股股东。

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(图片来源:Wind)

根据公司公告,上海峰幽为公司第一大股东鹰溪谷的一致行动人,鹰溪谷及其一致行动人合计持有公司股份 176,305,222 股,占公司总股本的 26.34%,其中,鹰溪谷持有公司股份 148,360,844 股,占公司总股本的 22.17%,上海峰幽持有公司股份26,445,783股,占公司总股本的3.95%;北京博升持有公司股份 1,498,595股,占公司总股本的 0.22%。

上海峰幽本次减持主要系补充流动资金,减持的股份来源于2014年中嘉博创非公开发行股份。

值得一提的是,10月18日,中嘉博创发布公告称,公司的第三大股东深圳通泰达(占本公司总股本比例10.46%)由于资金安排及经营需要计划以集中竞价、大宗交易或协议转让方式减持本公司股份不超过33,455,094股(占本公司总股本比例的5%)。

目前,上海峰幽、深圳通泰达的股权质押率均为100%,中兆投资的股权质押率也达到了95%以上。

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(图片来源:wind)

29亿商誉成隐患

2014年,公司并购创世漫道,2015年,公司又并购长实通信,2018年,公司再次并购嘉华信息,公司目前三大业务主要由三家并购而来的全资子公司创世漫道(主营信息智能传输)、长实通信(主营通信网络维护)和嘉华信息经营(主营信息智能和金融服务外包)所经营。

通过并购,公司近5年的净利保持较为稳定的增长,根据数据显示,2014年至2018年公司归母净利润分别为0.99亿元、1.54亿元、2.2亿元、2.29亿元、2.53亿元,分别同比增长6.3%、55.54%、43.2%、3.92%、10.63%。

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(图片来源:Wind)

但在并购的过程中,也带来了巨额的商誉,截止今年三季度末,公司商誉为29.72亿元,占公司总资产的比例为56.5%。倘若商誉发生大规模的减值,对公司的经营活动会造成一定程度的影响。

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(图片来源:Wind)

而根据数据披露,子公司创世漫道、长实通信从2018年起就已经陷入了增收不增利的状态。

2017年至2019年1-6月,创世漫道分别实现营业收入7.03亿元、8.63亿元、5.18亿元,净利润分别为1.21亿元、0.85亿元、0.31亿元。

同期的长实通信分别实现营业收入14.04亿元、18亿元、7.52亿元,分别同比增长16.67%、28.16%、-16.23%,净利润分别为1.26亿元、1.04亿元、0.24亿元。

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(图片来源:公司公告)

值得一提的是,在子公司净利润下滑的背景之下,公司2019年的业绩增速大幅放缓。

根据数据披露,今年前三季度中嘉博创实现营业收入为23.34亿元,同比增长5.36%,归母净利润为1.11亿元,同比下滑31.28%,扣非归母净利润为1.06亿元,同比下滑33.34%。

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(图片来源:Wind)

分季度来看,第三季度实现营收7.1亿元,同比下滑15.52%,而第一二季度的增速分别为39.92%、1.65%;归母净利润为0.27亿元,同比下滑46.96%,而第一二季度同比增速分别为-19.91%、-29.82%,边际上看,利润增速下滑幅度进一步扩大。

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(图片来源:Wind)

毛利率也处于下滑的态势,截止三季度末,这一指标为14.93%,较年初下滑4.89%,其中,第三季度为14.89%,同比下降1.23%。公司称,毛利率下滑主要系电信增值业务通道资费水平大幅提升47.03%,拉低了业务毛利率水平。

前三季度,净利率为4.75%,较年初下降3.59%,其中,第三季度为3.85%,同比下降1.62%。

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(图片来源:Wind)

整体而言,从目前的情况来看,中嘉博创的业绩已出现明显的下滑,股价表现也较为低迷,并且商誉占总资产的比例也较大,如今,公司的部分股东又欲大比例减持,这种情况值得投资者留意。 

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