里昂:升财险(2328.HK)目标价至11.5港元 评级“买入”

里昂发表报告指,若内地车险保费自由定价机制持续,相信中国车险保费将会进入长达两年的下跌周期。不过,受惠于成本管控得宜,车险业务承保表现稳健,有助业务重点顺利过渡至非车险产品。

该行喜欢财险(02328.HK),认为市场对财险期望一直较低,在减息周期较寿险公司具防守性,料其非车险部份於2021年占收入50%,增长幅度约20%,加上中国农业、健康及债务等发展亦为非车险的产险提供发展潜力。该行将财险目标价自10.8港元上调至11.5港元,认为投资者应敦促公司增加派息,维持“买入”评级。

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