摩通：料小米(1810.HK)上季纯利按年升14% 可大致符合预期

摩根大通发表报告表示，料小米集团(01810.HK)今年第三季业绩可望大致符合预期，该行料小米上季纯利录28.56亿人民币，按年升14%(按季升46%)，较市场同业预测的26.32亿元人民币，高出9%；该行估计小米上季经调整纯利28.56亿人民币，按年下滑2%(按季跌21%)，较市场同业预测的29.67亿元人民币，低4%；料收入531.66亿人民币，按年增长5%(按季升2%)，较市场同业预测的559.71亿元人民币，低5%。

该行估计小米上季旗下智能电话持续录按年下跌，但相关毛利率可望保持健康水平，而公司在内地後4G时期保持较不进取的取态，并料公司物联网业务增长保持强劲，但料在内地互联网服务增长持续放缓。

摩通维持对小米“中性”投资评级及目标价8.4港元，此相当未来12个月市盈率15倍，将今年每股经调整盈利预测由0.48元降至0.45元人民币，明年每股经调整盈利预测由0.47元下调至0.46元人民币。