马云笑了

来源：新浪港股

第十一年的阿里巴巴天猫双11于今日凌晨正式打响。据双11实时交易数据显示，在开场的1分36秒，交易额超100亿元。去年天猫双11，交易额超100亿元用时2分5秒。1点03分59秒，2019天猫双11成交额超过人民币1000亿元。

大家都知道，双十一因为某个人硬是将中国的光棍节变成了购物狂欢节，而且每个人都跟过春节一般喜庆。

11日凌晨1时许，在平稳度过2019天猫双11流量峰值后，阿里巴巴官方称，今年的订单创建峰值创下新的世界纪录，达到54.4万笔/秒，是2009年第一次天猫双11的1360倍。

63分59秒，天猫销售额超1000亿

今年双十一，各大平台销售业绩继续飙升。天猫方面，据天猫发言人官方账号宣布，截至11月11日10时4分49秒，2019年天猫双11全球狂欢节成交额超1682亿，打破2017年天猫双11全天交易额纪录。

京东方面，截止11月11日上午9时，京东全球好物节累计下单金额超1658亿元。

按此计算，今天前10个小时，天猫、京东合计成交额已超3300亿元。

苏宁方面，苏宁易购1小时订单量同比增长89%，嗨爆夜晚会4小时内Super会员增长破100万，全站流量同比上升267%，新用户在苏宁易购APP上的停留平均时间同比提升4分28秒，苏宁易购主站的加购产品数量同比上升139%。

另据菜鸟网络微博发布数据称，“秒级通关”刷新纪录！8小时47分天猫双11进口清关破千万。

根据周一凌晨天猫公布的实时数据，其销售业绩继续领先往年，具体来看：

1分36秒，成交100亿，2018年用了2分05秒，2017年用了3分01秒，2016年用了6分58秒。

12分49秒，成交500亿，2018年用了26分03秒，2017年用了40分12秒，2016年更是用了2小时30分钟。

17分06秒，成交571亿，相当于2014年双11全天成交额。

1点03分59秒，成交额突破1000亿大关，比2018年提前了将近44分钟。

09:00:00，2019天猫双11全球狂欢节总成交1583.1亿元（226.3亿美元）。

10时4分49秒，2019年天猫双11全球狂欢节成交额超1682亿，打破2017年天猫双11全天交易额纪录。

京东此前公布数据称，11.11全球好物节自11月1日零时至11日零时，京东平台十天累计下单金额突破1313亿元。

“剁手”名单出炉

销售额持续攀升背后，源于强劲的消费能力。

地区方面，天猫双11实时交易数据显示，在开场的前半小时，区域交易额中，广东居首位，浙江、江苏、上海、山东、北京分别排在2-6位。

其中，广州、深圳、东莞、佛山和惠州成为广东区域最能买的前五城市。

产品方面，最受欢迎的商品前五是手机、裤子、空调、面部护理套装和卫衣。

产品方面，据中国证券网，苏宁强势品类3C家电销售再创新高，双十一开启1分钟就突破10亿元。1小时内，55吋以上大屏彩电销售超20万台，格力、美的、海尔等质优爆款空调1小时售出超31万套，手机以旧换新订单增长287%，智能数码产品订单同比增长288%。

家居服饰方面，20款嗨购夜明星同款商品中，国米轻薄羽绒服1分钟内销售12000件，SKII 三件套2分钟内销售超10000套，芝华士头等舱沙发，10分钟内销售超5000套。开通18城随时服务，最快的订单交付仅用12分钟。

企业方面，小米公司官方微博发布消息称，9小时全平台支付金额破33亿。

格力电器宣布21分36秒，全网销售额破10亿。此次双十一格力董明珠宣布让利30亿参战。

食品领域，“国民零食第一股”三只松鼠用时19分23秒销售额破亿，力压百草味、良品铺子，稳居天猫全网休闲零食行业交易指数榜首。

不过，除了欢乐喜庆，还有个悲伤的故事。截止8点，2019天猫双11假发套成交件数TOP10城市，上海秃顶第一多，其次是北京，第三是广州。

天猫3000亿在望？哪些个股迎来投资机会？

根据华泰证券梳理，2018年，天猫“双十一”全天交易额为2135亿元，同比增长27%。

此外，京东2018年“双十一”全球好物节（11月1日到11月11日）累计下单金额达1598亿元，同比增长25.7%。

苏宁易购“双十一” 期间全渠道订单量增长132%。而据国金证券分析，2018年双十一活动期间，快递行业发件量达18.82亿件，同比增长25.80%。今年预计将延续高增长，带动旺季行情。

2015年-2018年，阿里巴巴（天猫）双11全天销售额分别达到912亿元、1207亿元、1682亿元和2135亿元，与之相对应的增速分别为60%、32%、39%和27%。

按照当前增速，2019年天猫双十一成交额有望突破3000亿元。

成交额放大同时，关联上市公司有望迎来利好。据券商中国，国金证券表示，各大电商巨头的营销玩法、下沉市场、客群重叠度、品牌导向均开始趋同。我们认为本届双十一，阿里凭借主场优势和预售规模进一步爬升，将继续收获 25%左右的规模增速；拼多多另辟蹊径获取相对优势，在本届双十一也将获得超预期表现；而京东面临非主场品类劣势、 下沉业务尚未成熟的压力，本届双十一表现并不乐观；建议关注阿里巴巴（BABA.N） 、拼多多（PDD.O） 等电商平台。同时，国牌崛起趋势愈发明显，品牌消费将以国内头部品牌代表的心智认同型消费和白牌代表的高性价比追求型消费为主导，建议关注科沃斯、三只松鼠、 南极电商等。

民生证券研报中提到，看好稀缺的电商代运营公司壹网壹创，该公司9月27号上市，是电商代运营行业A股第一股，受益电商服务行业快速扩张享受高增长β；客户集中于美妆快消品类，受益于化妆品行业高增及线上渗透率的提升；作为天猫平台9家“6星服务商”之一，不同于其他TP，公司深度参与品牌价值提升，运营能力优秀；同行业对比美股宝尊电商及若羽臣、丽人丽妆等，公司运营效率及盈利能力显著领先。电商内容导购平台值得买，该公司作为A股上市的第一家电商内容导购平台，精准定位高质量男性用户，差异化优势明显。

银河证券表示，预计“双11购物狂欢节”前后一段时间内线上渠道以及能与其产生互动的线下零售业态客流量将大幅增加，对于线上元素较为欠缺的传统可选渠道将受一定影响，但必选渠道与体验式消费为主的购物中心将具备一定韧性。由此需更为关注的具备弱周期与强韧性的超市与购物中心渠道。维持前期全渠道配置的逻辑不变，同时建议增持超市和购物中心。推荐组合包括：家家悦，天虹股份，周大生，苏宁易购，永辉超市。

国盛证券认为，继续关注白电龙头公司格力此次双十一促销意味着龙头公司加大了对市场份额的诉求，后续将进一步挤占中小公司的市场，继续看好三大白电公司：

1）格力电器在价格策略调整后，份额逐步回升；双十一促销加大对份额重视力度，看好未来市占率恢复上升的趋势；股权转让事件逐步落地，分红预期提升，且受益外资流入。2）海尔智家四季度收入端预计回暖，各业务条线同步发力；渠道调整进一步优化，未来将提振收入端表现。2）美的集团积极推进数字化改造和渠道层级削减提升效率，长期竞争力不断得到提升。

天风证券表示，投资上，通达系中，长期看规模效应+成本改善反哺市场获取的逻辑依旧，建议关注双十一行情，关注圆通、韵达、申通。东北证券也提到，京东率先吹起双十一号角并将预热期提前两天，京东预测，在今年11.11，京东将卖出12亿件低价好物、2亿件C2M产品，触达超5亿下沉市场用户，在今年消费向下强渗透驱动下，看好景气持续的电商增长及其对快递增速的拉动。预计今年11月快递业务量增速在20%-25%，快递企业将实现量价齐升。重点推荐：招商轮船、中远海能、顺丰控股、圆通速递、申通快递、保税科技。

不过，中泰证券彭毅研报提醒，今年阿里和京东选择跟进了拼多多“百亿补贴”的战略，这场购物狂欢背后的战争已经从拉新用户转变成了争夺存量用户，红海战争的宏观原因是我国移动互联网网民增速和上网时长增速均趋零，规模天花板显现。

5000亿美元巨无霸把自己也塞进购物车。

一年一度的“双11”购物狂欢节正在如火如荼的进行着，而阿里巴巴选择“双十一”之后回港。这样的时间安排，只是巧合吗？

此前路透社在报道中强调，消息人士称，阿里巴巴计划在“双11”购物狂欢节后不久向港交所寻求上市许可，并可能在11月底或12月初上市。

11月9日外媒援引知情人士说法称，阿里巴巴正在筹备今年的“双11”，希望利用今年最大的销售日来激发人们对今年规模最大股票上市计划之一的兴趣，它将利用11日预期的创纪录销售业绩，推进在香港举行的上市听证会。

不久前阿里巴巴营销平台总经理家洛表示，今年“双11”将达到“高光时刻”，预计访问量和交易额都将达到历史最高。截至今日10时4分49秒，2019年天猫双11全球狂欢节成交额超1682亿，打破2017年天猫双11全天交易额纪录。

消息指出，阿里巴巴计划于11月15日开始接受投资者认购，并在11月20日对发行定价。

知情人士还透露，阿里巴巴已增聘花旗集团、摩根大通和摩根士丹利加入其香港上市交易的销售队列，此外还邀请了几家中资银行。至少四家中国国有投资银行——农银国际、建银国际、工银国际、中银国际已被邀请担任初级角色。

阿里选择在“双十一”之后赴港上市，将自己塞进购物车，并计划以现在美股价格4%的折扣进行询价。部分投资者对此折扣并不满意，希望折扣至少在8%-10%。为此阿里巴巴对投资者反馈称，在4%折扣基础上愿意下调至5%左右。

截至11月8日，阿里巴巴在美股最新收盘价为187.16美元，4%的折价对应为179.67美元。按照“1拆8”计划，港股定价约在22.46美元（相当于175港元）附近。

今年7月15日，阿里巴巴进行了拆股，将普通股与美国存托股份（ADS）的比率由1：1变为8：1，由此其普通股数从此前的40亿股扩大至320亿股。外界普遍认为拆股有利于阿里巴巴后续在港上市。

有投行人士分析指出，折价是阿里巴巴提速拥抱港股的战略。“阿里以相对美股市场4%的折价进行询价，主要是为了吸引大型机构投资者参与，给予投资者一定的利益刺激。”

阿里折价将自己塞进购物车，图什么？

目前的阿里巴巴并不缺钱。最新财报数据显示，截至2019年9月30日，阿里巴巴账面上现金余额高达2482.72亿元。

那么阿里巴巴为何选择在港二次上市？1）拓宽融资渠道，为日后回归A股做铺垫。博大国际温天纳表示：对阿里资金多元化，减少对美国市场的依赖有非常积极的作用。

颜招骏表示：今次额外发行的新股占总股本不多，因此对阿里本身的影响不大。阿里能够筹集更多资金在研发方面，以及增加一个二级市场融资的渠道。不过，如果考虑到流通性及市场深度，相信并非太多本先投资于美股的资金转投港股。

林子俊表示，对阿里主要有三个方面影响。一个是开拓多元化的融资渠道，第二是目前纳斯达克创新高，香港上市也会参考其估值，目前是比较好的价格；第三是为了日后回归A股做铺垫。

2）促进阿里系协同效应的聚合发展。此外，阿里巴巴的很多关联公司如阿里健康、阿里影业等皆已在香港上市，阿里巴巴的回归也将盘活这些资源，产生协同作用。目前，阿里系在港股有阿里影业、阿里健康、云锋金融、高鑫零售等明星企业。

3）促进港股市场多元化，吸引百度、京东等更多巨头回归。此前，港交所发布IPO新规有三大特点，前两个允许不同权企业和非盈利生物科技企业赴港上市已经实现。第三条“放宽已在美英上市的同股不同权企业，来港作第二上市”至今仍未有一家。如果阿里成功上市，港交所将完成25年改革最后拼图，后续吸引更多的像京东、百度、网易等龙头公司回港上市。

除了阿里之外，在美股上市的很多互联网科技巨头公司，其中，拼多多市值503亿美元，京东市值486亿美元，百度市值425亿美元，网易市值384亿美元，腾讯音乐、携程市值超200亿美元。

博大资本国际行政总裁温天纳表示：当阿里作为一个龙头科技企业赴港上市，可以促进香港市场的多元化，拓宽香港科技板块的深度和广度，吸引到更多的内地企业。同时，利用香港作为中国国际金融中心这个核心定位，与科创板一起缔造一个中国多层次的资本结构。阿里作为标杆性企业赴港上市将为其他科技巨头回归创造一个估值标杆和参考标的。

如果阿里巴巴此次赴港上市成功，阿里市值将强势突破5000亿美元（在美股的4860亿美元+150亿美元的集资）香港市场将迎来中国互联网双巨头阿里、腾讯齐聚的时代。同时，对于港交所吸引更多中概互联网巨头如京东、百度等回港上市也具有示范效应，值得期待。

本文部分内容综合自wind资讯、券商中国