GPU服务器高速发展的背后:人工智能的光环之下国产市场继续受益?

日前IDC发布了2019年上半年中国AI基础架构市场跟踪报告》其间关于我国GPU服务器的现状表现值得关注。

具体而言,2019年上半年GPU服务器市场规模为8.3亿美元(约合人民币58.1亿元),同比增长53.7%预计2023年GPU服务器市场规模将达到44.5亿美元(约合人民币311.5亿元),未来5年整体市场年复合增长率(CAGR)为27.8%image.png

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不得不说,目前来看,GPU服务器的市场表现较为亮眼,而这也是迎合了新时代下互联网迈向新进程的发展趋势,即传统的CPU已然蒙上了落伍的灰尘无法积极响应时代的发展,而在第四次科技革命的东风之下,以云计算、大数据、人工智能等为首的新兴技术凭借其优越的便利性和稳定性开始为服务器市场带来新的生机活力,其中以GPU为首的AI服务器在一定程度上不仅重构了现行的产业结构,也为整个市场带来了新的有效增量image.png

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而一般而言,GPU聚焦于并行计算,应用领域近年来不断向多元化发展,即从图形渲染、通用计算开始向深度学习扩展image.png

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从市场行情来看,2018年全年服务器出货量和销售额双双历史新高,2018年AI基础架构市场销售额体销售额达到13.18亿美元同比增长132%其中,作为AI基础架构领域的主力军,2018年GPU服务器销售额同比大增131.2%,销售额占比达到99%其中2018年第四季度全球服务器出货量为296.5万台,销售额为211.0亿美元,分别同比增长4.7%和18.7%,连续第6个季度销售额增长达到2位数。而在这其中,近8成销售额来自于4卡以上GPU服务器,占比达到80.4%;得益于数据处理和深度神经网络的爆发成长,16卡GPU服务器销售额从2017年的2090万美元增长到2018年的2.63亿美元,同比增长1161.7%,增长可以说是较为飞快的,且预计到2020年GPU服务器采购将达34亿美元,占整体x86服务器市场的16.6%市场表现还是较为亮眼image.png

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与此同时,从市场竞争格局来看,AI基础架构市场上,2018年浪潮信息华为中科曙光在出货量和销售额方面保持较为稳定的领先优势,且占据了市场前三的宝座其中,浪潮信息的销售额达到6.6亿美元,在整体份额中占比依然超过50%,连续两年具备了“半壁江山”的绝对优势华为(14.5%)、曙光(10.7%)、戴尔(6.6%),H3C(5.7%)紧随其后;出货量方面,浪潮信息凭借较为凸显的领先优势领跑,年出货量25,551台占比47.2%华为(14.6%)、曙光(11.6%)、戴尔(7.6%)、H3C(6.4%)image.png

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基于上述,可以看出,这一行业的市场集中度还是较为集中的,且随着市场竞争的白热化加重,中小企业若没有站得住脚的产品优势便会被行业自动淘汰,因此,总体而言,相关龙头标的还是或将具备一定的先行优势,根据相关券商给出的研报,相关以下个股或将可以关注:

GPU概念的相关个股:

浪潮信息(000977.SZ):公司的务涵盖云数据中心、云服务大数据、智慧城市、智慧企业四大产业群组,为全球100多个国家和地区提供IT产品和服务,满足政府与企业信息化需求。2018年实现营收469亿元,同比增长84.17%;归属于上市公司股东净利润6.59亿元,同比增长54.05%。基本每股收益0.5108元。2019年前三季度实现营业收入382.30亿元,同比增长13.79%,实现归母净利润5.18亿元,同比增长39.09%,实现扣非归母净利润4.69亿元,同比增长37.39%。

中科曙光(603019.SH):公司是一家在科技部、信息产业部、中科院大力推动下组建的高新技术企业专注于服务器领域的研发、生产与应用2018年营业收入总额达到90.57亿元,同比增长43.89%归属于上市公司股东的净利润为4.31亿元,同比增长39.43%扣非净利润达到2.72亿元,同比增31.98%2019年三季度营业收入67.8亿元,同比增长24.24%;归属于上市公司股东的净利润2.50亿元,同比增长43.57%。基本每股收益0.28元。

北京君正300223.SZ公司致力于研制自主创新CPU技术和产品,目前已发展成为一家国内外领先的嵌入式CPU芯片及解决方案提供商拥有全球领先的嵌入式CPU技术和低功耗技术。2018年实现营业收入2.60亿元,同比增长40.77%;归属于上市公司股东的净利润1351.54万元,同比增长107.89%;公司每股收益为0.07元。2019年前三季度营业收入2.41亿元,同比增长50.12%;归属于上市公司股东的净利润6492万元,同比增长212.2%。基本每股收益0.3229元。

景嘉微300474.SZ:公司主要从事军用电子产品的研发、生产和销售,公司产品主要涉及图形显控、小型专用化雷达、芯片和其他四大领域,包括集成电路设计、模块级产品配套、整机和成套系统,广泛应用于高可靠性要求的航空、航天、航海、车载等专业领域。 2018 年实现营收为3.97亿元,同比增长29.71%;净利润为1.42亿元,同比增长19.74%;扣非净利润为1.37亿元,同比增长28.67%。其中,图形显控领域产品的营收为2.91亿元,同比增长27.76%;营业利润为2.22亿元,同比增长26.71%;毛利率76.48%,同比下降0.64%。小型专业化雷达的营收为7831万元,同比增长64.78%;2019年前三季度营业收入3.85亿元,同比增长31.61%;归属于上市公司股东的净利润1.23亿元,同比增长24.71%。基本每股收益0.41元。

结语:

整体而言,随着互联网时代的全面到来,GPU服务器由于其由于的智能化、数字化等功能对传统行业带来了一股革新之风,进而为这一关键的ICT基础设施提升了发展潜能,带动了AI基础架构市场的发展增速,在未来的一段时间内,GPU服务器依旧会将通过较为强大的算力为这一市场取得新的技术成果,以最终用于多元化的商业领域之中

但在其间,需要注意的是,由于这一产业拥有较高的准入门槛,即对资金和技术的要求较高,因此,并不是所有入局的企业都可以顺利存活于激烈的市场竞争之中,且加上整体行业并没有发展完全成熟,还处于导入成长期之中探索,对此,相关市场投资者应保持审慎乐观的态度,可对上述一些代表标的加以关注

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