搜狗(SOGO.US)Q3营收22亿 净利2.83亿,缘何高增长?

作为一家领先的老牌互联网企业,搜狗在宏观经济环境和广告行业态势仍具挑战的背景下,展现出强大的韧性。凭借搜索和输入法的双引擎驱动以及在AI层面的积极布局,搜狗公司整体业务健康发展,收入稳步增长,三季度营收及净利润创历史新高。

作为一家领先的老牌互联网企业,搜狗在宏观经济环境和广告行业态势仍具挑战的背景下,展现出强大的韧性。凭借搜索和输入法的双引擎驱动以及在AI层面的积极布局,搜狗公司整体业务健康发展,收入稳步增长,三季度营收及净利润创历史新高。

一、业绩亮眼:三季度收入同比增长17%,净利润同比增长47% 

11月4日,搜狗公布2019年第三季度未经审计财报。财报显示,搜狗今年第三季度总收入超22亿元人民币,同比增长17%;非美国通用会计准则下,归属于搜狗的净利润达2.83亿元人民币,同比增长47%。宏观经济承压,搜狗的营收却逆势取得了高于行业的增长速度,同时盈利能力全面提升,三季度净利润创下历史新高。

根据搜狗二季度给出的业绩指引,公司预计2019年第三季度的总营收将位于3.04-3.13亿美元之间,同比增长10%至14%。而实际上以美元计,搜狗第三季度的总收入为3.149亿美元,业绩超出预期范围。

从收入构成来看,搜狗第三季度来自搜索和搜索相关的收入为 2.882亿美元,同比增长13%,主要是由于拍卖式点击付费服务的增长;来自其他收入为2670万美元,同比增长25%,该增加主要是由于智能硬件产品销售收入的增加。

从成本端来看,流量获取成本是搜狗主要的成本,但此项成本占总收入的比重正在下降。2019年第三季度搜狗的收入成本为1.89亿美元,同比增长9%,其中流量获取的成本为1.437亿美元,同比增长6%,占总收入的比重为45.6%,而2018年同期为48.9%。

搜狗的毛利率和净利率都正在提升,盈利能力增强。在非美国通用会计准则下,搜狗三季度的毛利率从上一个季度的36%提升至40%,净利润率从上一个季度的9%提升至13%。

另外,值得一提的是,搜狗现金流良好,账面现金充裕。数据显示,第三季度搜狗拥有的现金及现金等价物为11亿美元,运营产生的现金流为1960万美元。但考虑到宏观经济和在线广告行业挑战的潜在影响,以及互联网部门不断收紧的监管环境,搜狗对四季度总收入给出了较为保守的预期,预计四季度总收入在2.9亿美元至3.1亿美元之间。

二、“输入法+搜索”双引擎战略成效明显,AI布局初显成效

搜狗亮眼的业绩得益于搜狗搜索和输入法两大核心业务发展态势良好,双轮驱动公司业绩成长,同时,搜狗还在AI层面的积极布局,打开未来成长空间。

1、“输入法+搜索”两条腿走路

根据艾瑞数据,搜狗手机输入法为国内以DAU计的第三大手机应用。2019年第三季度,搜狗手机输入法日活跃用户数达4.64亿,较一年前增加14%,日均语音请求较一年前增长67%,峰值达8.3亿次,稳居国内最大的语音应用。

搜狗输入法推出了多项创新功能,其中,“智能汪仔”使输入法升级为用户沟通的AI助手,“个性化语音识别”功能,也提升了用户日常生活中表达、传递信息的效率。

作为国内第二大搜索引擎,搜狗搜索继续围绕优质内容差异化和智能问答提升搜索的专业品质及效率。差异化方面,搜狗搜索提升微信公众号内容占比,同时针对常见医疗问题,搜狗新增几十类医疗百科的内容覆盖,推动搜索结果点击率等运营指标提升约10%。智能问答方面,搜狗搜索使得首条直接答案的覆盖率和准确率持续领先行业5个百分点。

另外,搜狗搜索还在持续完善内容生态,已经与腾讯续签了与微信相关的合作,未来一年里,微信内提供对外部互联网内容的第三方搜索时,将继续优先使用搜狗搜索。

2、押注AI赛道

核心业务持续增长保持领先地位的同时,搜狗还在持续投入AI领域,并不断取得新成效。

硬件方面,搜狗积极发展AI智能硬件业务,同时联合录音笔行业头部企业成立“AI创新联盟”,面向行业开放听写服务,通过搜狗输入法帮助市场上90%的录音笔接入搜狗听写服务,化为AI录音笔。在“盘活”录音笔市场的同时,探索基于服务的商业模式。

今年3月,搜狗AI录音笔上市首日销售量即突破2万台,三季度搜狗又推出全新AI录音笔炫彩版,短时间内就斩获多个主流电商平台单品销量第一。

搜狗AI录音笔炫彩版

分身技术方面,目前搜狗的分身技术升级到第四代体系,新增实时对话互动能力,并联合平安普惠推出全球首个AI合成互动客服。

目前搜狗分身已经实现量产商用部署,在客服、法律、气象、媒体、会议等多个行业落地应用,大幅降低人力物力成本,有效提升了信息生产传播效率。今年8月,搜狗推出自有IP的AI合成主播“雅妮”,再次展现搜狗的黑科技实力。

AI合成主播“雅妮”

三、结语 

整体而言,搜狗“输入法+搜索”的双引擎驱动业绩增长的成效明显,AI技术不断应用落地,AI业务与核心业务不断融合,具备长期发展潜力。

近期,各大行提升了搜狗的投资评级。10月4日,瑞信将搜狗的评级从“中性”上调至“增持”,目标价提升至6美元。10月8日,Zacks投资研究将搜狗的评级从“持有”上调至“买入”,目标价5.75美元。

截至11月4日收盘,搜狗的股价为5.17美元,PE(TTM)为25倍,处于历史较低位置。

格隆汇声明:文中观点均来自原作者,不代表格隆汇观点及立场。特别提醒,投资决策需建立在独立思考之上,本文内容仅供参考,不作为实际操作建议,交易风险自担。

相关阅读

评论