阿里的“攻守”道:2020财年Q2财报分析

​来源 | 银杏财经(ID:threemornings)

作者 | 罗桑榆

编辑 | 杨一枝

十一月的第一天,伴随着“天猫双11”战役全面打响,阿里巴巴集团也公布了张勇接任董事局主席后的第一份财报。

据阿里最新公布的2020财年Q2报表显示,公司实现营业收入达1190.17亿元,较上年同期增长40%;净利润327.50亿元,同比增长40%。

从财报整体来看,阿里的电商、云计算、阿里大文娱和创新业务这四大板块里,唯一盈利的仍然只有电商。但虽说是亏损,阿里云仍然以64%的营收增速领跑行业(全球),大文娱的营收增速也相比上季度有了大幅提升,从6%升至23%。

具体数据为,电商业务总营收1012.20亿元,同比增长了40%;云计算业务营收为92.91亿元,同比增长了64%;大文娱板块业务营收为72.96亿元,同比增长了23%;创新活动和其他业务营收为12.10亿元,同比增长了14%,整体走势依然稳健。

此外,在今年9月23日,阿里巴巴成为了蚂蚁金服33%的股权持有人,一次性收到蚂蚁金服股权产生的收益692亿元人民币。截止到6月30日,在全球,支付宝及本地钱包的年度活跃用户共计12亿人次,其中有9亿来自中国。

阿里的守,电商稳健,新消费趋势大爆发

作为阿里营收主力军,以淘宝、天猫为代表的中国商业零售版块本财季实现营收同比增长40%,至757.86亿元,占总营收的比例为64%,新消费模式让电商业务盈利能力大增。

更广为人知的概念是新零售。2016年阿里首次提出这一概念,并于一个月后以21.5亿元入股三江购物。随后,为了占据优质线下资源抢占先机,电商平台不断跑马圈地,入股大润发、银泰百货等线下商超,新零售概念由此火爆。

在这一过程中,阿里还获得了另一个巨大机会,在新消费领域推出的新品牌——“盒马鲜生”的线下布局。目前盒马鲜生线下门店数量如今突破170家,到8月底,接入淘鲜达的线下商超已达800多家,覆盖全国278个城市。

与之类似,在本地服务层面,由于之前口碑与饿了么的整合,本地生活服务平台产生良性互动,订单数量(作为主力)持续攀升,从而拉动营收增长,同比增幅为36%。

年过三载,零售的新旧之争与提法之争已不再是核心,市场重新回归提升服务的本质。阿里着手于集成自身大数据、云计算、物流网络等方面的优势,帮助更多第三方合作伙伴打通线上和线下,实现品牌提升、渠道下沉。

以物流为例,菜鸟裹裹用户规模已达一亿,从去年八月到今年八月,帮小商家和用户发出的包裹量增长超过100%。

目前盒马、国际零售、菜鸟、本地生活等新兴版块,已经完成整体核心商业实现营业收入1012.20亿元,占营收的比例85%。

如果说 “新零售”模式的提出,是阿里突破边界的尝试,那么在三年摸索后,新消费模式的爆发,则是自我不断进化的结果。

现在的新零售已经不再局限于重构人货场,并且在技术的驱动下,重构也不仅限于零售行业,而是拓展到了消费的方方面面。

这是一个新消费的时代。今年阿里报表发布后,张勇也曾表示:“内需的巨大潜力是推动中国经济的重要动力,新消费是助力内需增长新动能。”

在用户数上,阿里Q2季度的年度活跃消费者(过去12个月)增长了1900万至6.93亿。截止到9月30日前,移动端中国零售市场月活跃用户数(MAU)达到7.85亿,相比6月末净增加3000万,相比去年同期增长17.9%。

在庞大基数映衬下,这一增长速度引人侧目,它得益于阿里此前下沉策略的实施。根据此前财报数据显示,目前阿里新增活跃用户的70%都来自于下沉市场。

可以说此前在下沉市场的积极参与和资金投入,确实收效明显。因为用户规模的增长,是此前提及的阿里营收稳健增长的重要保障。当然,(用户数)量的提升,并不是阿里保持营收增速的唯一策略。

关于新用户与业绩的增长,张勇在财报的电话会议上表示:“主要信心来自于,第一,我们提供非常全的商品种类;第二,我们的价格非常具有优势;第三,我们提供不同价格区间的产品。从这个方面来讲,科技是非常重要的,因为它能够把需求和供应准确地对接。”

最后一句话的意思很明了,大而杂不见得是好事,大而有创新、有增量才是一种能力。丰富的商品种类、覆盖齐全的价格区间只是阿里的特点,只有在科技加持下对接好供需才算是优势。

需求和供给是市场上看不见的手,阿里对于新消费战略的实施不仅体现在了需求侧,更加大了供给侧的投入,通过在C端的积累撬动B端,最终又服务于C端。连接着产销两侧,且精准掌握了双方所需信息,致使阿里在新消费战场立于不败之地。

这不是双赢,而是“三管齐下”,在以用户为中心的模式下,由阿里牵头,让第三方合作伙伴参与,也让C端用户享受优质、低价的消费便利。

国内童鞋品牌卡特兔原本两个月的产品周期,自从加入聚划算定制计划后,现在最快七天就能出货。先锋电器在聚划算上的爆款产品,也是平台根据用户购买情况,让最好买的产品与最受欢迎的产品在价格上精准匹配,然后将这些情况反馈给厂家,来指导生产。

这看似简单的过程,不仅让商家降低了风险、成本,也压缩了产品研发周期,而且还让消费者在商品质量有保证的前提下,享受到了实实在在的优惠。

本就是畅销商品和热销价格,追求爆款自然不在话下,这种定制模式让厂家摆脱了过去盲目生产和“看天吃饭”的尴尬境。而现在,阿里在供给端的能力甚至已经突破了选款和定价,正向着品牌打造、运营管理、企业服务的全维度展开。

除聚划算的定制模式外,从去年四月开始,手淘首页的天猫入口直接升级为天猫新品,为商家找寻新用户和市场添砖加瓦。为了让新品牌战略更好实施,天猫专门设置了新品创新中心与天猫小黑盒等营运团队。

去年天猫与全球100家品牌集团公司达成了合作,覆盖了800个一线产品,参与者皆受益匪浅,新品成交增速是天猫整体成交增速的2倍。

而在最近的“双十一”预售期内,已经有超过20万个品牌参与此次“双十一”活动,首发新品数以百万计。根据天猫披露的预售阶段数据,截止到10月31日前,已经有64个品牌成交过亿,是去年同期的两倍。

提到“双十一”备战,还离不开阿里与供给端产业带的配合。产业带的建立由来已久,此处不再赘叙,据1688数据显示:

最近一个月,超过100个年交易规模百亿级别的产业带交易额与去年同期相比增长超过100%。“双十一”战役打响前,2000个制造业产业带早已开足马力备战,内外贸备货量均实现倍增。

而在以内需为增长点的服务消费领域,天猫双十一已经新增超过55种服务,几乎涵盖了目前消费者生活的所有方面。可以说,在新消费的战场上,阿里不仅凭借着数据联动了零售和制造企业,更创造出了新品牌,创造出了新服务,创造出了整个环节的新活力。

值得注意的是,9月6日阿里以20亿美元从网易全资收购跨境电商平台网易考拉,在改名为考拉海购后,今年跨境电商市场之战早早地便失去悬念。

阿里的攻,技术驱动维持企业持续增长

互联网发展日新月异,如何能保持企业的持久健康发展?坐享优势产品、服务是不成的,只有不断的创新,在研发、基础设施等发明持续投入,才能获得持久的优势。从这个角度来说,价格战、补贴并不是企业竞争的长久之法,科技创新才是。

据阿里2020财年Q2报表显示,阿里云营收为92.91亿元,占当季总营收的8%,规模比去年同期净增36.24亿元,同比增长64%,环比增长19.3%,超出市场预期。

在增速上,随2016-2018年的景气周期结束,行业迎来调整,阿里云计算增速也有所放缓。不过与亚马逊、微软同期发布的财报相比,阿里云以增长64%的成绩高于亚马逊的35%与微软的59%,实现增速领跑。

增长的动能来源于客户种类较此前更为丰富。本季度云计算客户的亮点在于政务部门以及传统行业上云需求大增。在政务云方面,阿里订单主要由PaaS与前期IaaS切入为主,如何将浙江的优势扩展到全国成为最大看点。

在传统企业方面,随着产业升级走向深入,且目前国内公有云渗透率较低,短期内阿里云计算营收增速将维持高增长态势。

但同时阿里云依然不盈利。阿里方面解释称,主要是因为在人才、技术和其它基础设施方面的投资所致。

就像10年前阿里在业界普遍不看好云计算时成立阿里云一样,长远来看,阿里云重科技不重盈利,也是阿里的一种战略选择,从中能看出阿里对科技创新、基础创新的支持。

在基础投资上,今年2月,阿里云计算数据中心落户余杭开发区,计划投入62亿。如果放大到全球,达摩院自建立以来,已在中国、东南亚、欧洲、北美以及以色列等地设立研发中心。

研发的核心是人才。目前,阿里巴巴是唯一一家光研发人员就占员工总数一半以上的科技企业。根据之前普华永道的报告显示,截止2018年,阿里巴巴研发投入已经连续三年位列中国上市企业之首。

除了自身的科研投入,阿里对科技的态度还延续了其产品服务的“社会性”特点。科技研发成果从满足自身的业务需求,发展到促进行业技术突破,再到带动整个社会对科研、科研人员的尊重。

今年云栖大会共有十名科研工作者荣获第二届“青橙奖”,对每一位获奖者提供100万科研经费,获奖者大多致力于人工智能与云计算领域有突出贡献者。其中代表如中山大学副教授梁晓丹的贡献在便在于推动感知智能向认知智能的转变。

在中小型企业纷纷“上云”的当下,阿里云的生态日渐丰富,在刚刚过去的阿里2019云栖大会上,惠普、佳能、Facebook、SAP、空中客车等国内外知名企业都宣布成为其合作伙伴。

截止到财报公布之前,阿里云的合作对象在全球已逾百万。

有投入就有收获。今年阿里云在人工智能、数据库、芯片、区块链等细分领域中都实现过一系列技术突破,这些突破为阿里提倡的“数字化”提供了核心动力。

今年云栖大会,阿里云推出面向政企、交通、航运等To B产品:数据一体机POLARD B BOX,用户部署在自有数据中心即可使用云数据库,与此同时为Oracle等传统数据库用户提供一键迁移,最多可节省95%迁移成本。

达摩院推出的第一颗自研芯片含光800,在图片处理速度上优势明显。推理性能达到78563 IPS,能效比500 IPS/W,该项技术已经运用到淘宝拍立淘功能。

蚂蚁金服自研的数据库OceanBase刷新了此前由甲骨文保持的世界纪录;阿里AI每天调用规模超过了1万亿次;第三代自研神龙架构创造了新型云服务器架构.......

目前阿里云已经已经不止步于一个庞大的云计算基础设施,而是类似于一个平台,将阿里人工智能四项技术:智联网、数据智能、移动协同办公、云计算协同起来,成为整个云智能服务的提供商。

所以虽然阿里云目前不盈利,但后劲十足,真正价值未来将更多体现在客户以及产品上。

“我们将继续投资于用户体验和创新技术,为消费者以及在新数字经济中经历数字转型的数百万企业创造新的价值。”张勇的表态很明确,投入换增长虽然是每家科技巨头的必备觉悟,但关键是谁能坚持到最后。

不过阿里在技术方面的投入不求短期财务报表上立竿见影的效果,而是着眼于为企业提供持续性增长。随着后续产品不断发布、阿里云To B布局日益完善,阿里这面技术之盾将大而弥坚。

阿里巴巴二十多年的成长史,其实就是国内消费市场近二十年的变迁史。

在这一背景下,电商的发展历程大致可以分为三个阶段:从无到有、存量市场的野蛮生长,如今增量市场的竞争日趋激烈,对企业的要求越来越高。

阿里在每个阶段,都幸运地站在了潮头引领消费趋势,但在每次“攻守”转换之间蜕变自己,都离不开同时让利B端和C端,持续创新,快速变革。

未来亦是如此。

*声明:文章为作者独立观点,不代表格隆汇立场

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