今天,这只ETF“区块 · 恋”了

作者 | 借东风

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科技板块迎来投资风口!

10月24日下午,中共中央政治局就区块链技术发展现状和趋势进行第十八次集体学习,并对区块链技术发展定调:

“区块链技术的集成应用在新的技术革新和产业变革中起着重要作用。我们要把区块链作为核心技术自主创新的重要突破口,明确主攻方向,加大投入力度,着力攻克一批关键核心技术,加快推动区块链技术和产业创新发展。”

区块链技术的应用领域包罗万象,与其它科技范畴如人工智能(AI)、大数据(Big Data)以及云计算(Cloud)等都有所重合。有券商分析,区块链发展未来或成科技创新“驱动力”。

此次区块链技术发展所带来的利好效应,将在整个科技领域扩散。据联讯证券分析,区块链有望引领科技板块反攻。

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为什么要投资科技与人工智能(AI)?

当今全球,大国之间的竞争,本质上都是科技实力的较量。资本市场的变迁轨迹,也深刻地反映出这一趋势。

比较中美两国股市,市值最大的公司的十年变迁,中国在2008年的时候市值最大的公司除中国移动之外全部是能源和金融,而美国2008年的情况相同,除了ATNT之外,全部集中在能源、消费、以及金融股。

到了2018年,情形为之一变。中国市值最大的公司里面多了腾讯、阿里巴巴两只科技股,而中国平安集团也在内部孵化了大量科技业务。美国而言,微软、谷歌、亚马逊、苹果、脸书等公司都在其列。

中国在高科技领域布局早,拥有良好的基础。如果说当下最热门的区块链尚处在大量投入和技术积累的阶段,那么高科技的其它形式,例如人工智能,则已经步入盈利和收获期。

自2018年以来,党中央、国务院对人工智能的重视程度进一步提升,中央政治局就人工智能发展现状和趋势举行了第9次集体学习,并提出了“AI+”的战略雏形。

AI战略的发展历程

人工智能发展主要包括三个阶段——基础技术支撑、人工智能技术和人工智能应用。

现阶段,我们正处于从人工智能技术向人工智能应用过渡的阶段,多项成果正逐步应用于无人驾驶、安防、城市管理、金融、医疗等领域。

目前中国已成为全球第二大AI力量,人工智能企业超过1000家。据媒体报道,2019年中国人工智能核心产业规模预计达到960亿元。

在政策、技术、需求三轮驱动下,“AI+”发展将提速,科技、人工智能等主题的长期配置价值将愈发突显。投资科技(人工智能、区块链技术等),就是投资下一个时代的国运。

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投资科技与人工智能(AI)的正确姿势是什么?

A股市场科技公司众多,虽然成长潜力瞩目,但多数公司的优势尚未形成,且存在鱼龙混杂的可能性。有分析称,许多声称做区块链的公司,其实并不具备区块链的核心技术以及应用场景。

举个极端的例子,像港股里面有一只“坪山茶业”,为了曾区块链的热点便把公司名改为“区块链集团”。这些现象,无疑给个人投资者选股造成了一定的障碍。

所以,投资科技的正确姿势是什么?

答案是ETF。为什么?理由有三点:

1.分散风险。投资ETF相当于购买一篮子股票,这样一方面可以弱化掉个股波动的风险,同时另一方面可以享受到整个行业(板块)增长的红利。

2.质地纯正。ETF跟踪指数的成分股,往往都是板块中的优质标的,可以将“鱼龙混杂”的公司排除在外。

3.交易便捷。同时ETF便于交易,可以像股票一样在市场上买卖,是个人投资者参与板块与行业投资的最简便易行的工具。作为成熟市场的美国,有着全球最庞大的ETF市场,每年ETF的成交量占到全市场交易量的三分之一!

据不完全统计,在2006年至今,美股市场上发行的投资于AI的ETF就多达48只。这些基金构成了一个围绕科技与人工智能的投资空间(universe),为金融机构乃至个人投资者投资科技市场提供了丰富的选择。

资料来源:华泰证券

成熟市场经历过的阶段,新兴市场多数都会经历。发展ETF市场是中国股市的确定性趋势之一,是投资界有识之士的共识。

目前中国正处在科技成果转化为盈利的关键阶段。但是目前市场上以人工智能为主题的ETF基金并不多。目前,A股市场上与科技相关的ETF有以下8只。

股市转型的方向,科技公司募集资金的需求,以及个人投资者对于参与科技投资的刚需,都指向了未来中国金融市场围绕科技和人工智能ETF会越来越多。

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平安AIETF有哪些优势?

1 第一只纯正的投资于AI的基金

为什么说平安AIETF是第一只纯正的投资于AI的基金?

因为平安AIETF所跟踪的标的指数——中证人工智能主题指数(CS人工智能指数)——的成分股全部都是与AI相关的公司。

中证人工智能主题指数的编制方案中,按以下准则选股:

“在中证全指流动性排名前80%的股票中,将为人工智能提供基础资源、技术以及应用支持的公司作为待选样本股。包括但不限于大数据、云计算、云存储、机器学习、机器视觉、人脸识别、语音语义识别、智能芯片等。在待选样本股中选取总市值排名前100只股票构成指数成份股。”

2 流动性高、费率低、跟踪误差小

ETF流动性包括ETF自身流动性、隐藏流动性(流动性服务商库存)和底层资产(指数成份券)流动性三个层面,平安ETF在三层流动性上均有保障。

其中,平安基金已与多家流动性服务商深入合作,为投资者资金进出提供便利。

截至2019年4月30日,全市场已成立32只A股行业主题ETF,除159933外(管理费0.6%、托管费0.13%),其余管理费托管费均为0.5%/0.1%。

但平安AIETF的管理费仅为0.15%,托管费为0.05%,属于行业内最低水平。

事实上,投资者所省下的每一分钱,都最终落入自己的口袋。研究表明,平均来看,低费用基金长期表现好于高费用基金。

科技+金融是平安核心竞争力,平安基金依托平安科技平台优势,自主开发全流程覆盖的ETF指数投资辅助系统“Oceanus海神系统” ,拥有全投资流程系统化,实现提升投资效率以及降低投资风险等优点。

通过精细化和专业化的投资管理,公司旗下多只股票型ETF年初以来跟踪误差均排名同类型产品第一。

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投资时机的把握

人工智能行业自2017年以后步入爆发期。2017年,全行业年度总营业收入4460亿元,相比于2016年增长14.12%;2018年营业收入加速增长,前3季度营收增速高达28.28% ,远高于17年同期数据。

就归母净利率而言,2017年全年归母净利润394亿元,相比于2016年增长41.84%;而2018年全年归母净利润依旧维持约30%的高速增长。

从收益率来看,2013年至今,人工智能主题指数累计上涨181.5%,年化收益率17.8%。

CS人工智能指数已长期跑赢沪深300指数大盘。进入2017年之后,受盈利增长与估值修复等多重利好因素,CS人工智能指数跑赢创业板指。

估值角度,进入2019年以来,CS人工智能指数的估值水平得到修复,但绝对值依旧处于相对低位。人工智能主题指数目前PE(TTM)43.18倍,历史均值52.97倍;目前PE值低于历史1/4位数46.27倍,估值依然有一定的安全边际。

今日科技股普遍涨势明显,AIETF也取得了4.36%的涨幅。

考察AIETF的成分股(即CS人工智能指数,930713),其中今日涨停的股票多达10只。

风口来临。在国家政策的助力之下,科技相关的板块有望迎来一波普遍上涨的行情。而目前A股市场纯粹集中投资于AI的ETF基金,只有平安这一只。

简单而明确的机会,不容错过。

*声明:文章为作者独立观点,不代表格隆汇立场

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