大摩发表研究报告指,香港零售环境自7月份开始变差,令很多间同仁堂国药(03613.HK) 店舖需间歇性关门。因2019年是不寻常的一年,将2019年全年盈利增长预测降至5.6%,但维持2020年及2021年盈利分别增长13.1%及13.2%预测。
报告指,同仁堂国药在香港的核心需求仍然强劲及内地破壁灵芝孢子粉亦无受影响。预料其2018年至2021年盈利年复合增长率为10.6%,2019年至2021年预测为增长13.2%。2019年至2021年盈利预测分别下调6.3%/7.5%/7.5%,目标价由18.5港元下调至16.6港元,维持同仁堂国药“增持”评级。