大和:升长江基建(1038.HK)评级至“买入” 降目标价至70港元

大和发表研究报告指,长江基建(1038.HK)股息率约4.5%属吸引水平,并预期英国脱欧及资产重订回报等不明朗因素将会逐步消散。该行指出考虑到公司以20-35%溢价向现时目标公司提出收购,认为公司估值约2020年市帐率的1.1倍过低,将公司的投资评级由“优于大市”上调至“买入”,但将目标价由72港元下调至70港元。

大和指,长江基建年初至今股价下跌了大约6%,逊于恒指表现,主要受累于英镑贬值,以及重订英国资产回报﹒但该行认为,相关不明朗因素将会于今年第四季至明年第一季消除,并预期公司2020年派息率约4.5%,水平吸引。

另外,大和考虑汇率下跌的影响,将长江基建未来三年的每股盈利预测调低2%。

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