里昂:下调华电(1071.HK)目标价至3.5港元 降大唐(0991.HK)目标价至1.4港元

里昂发表报告指,华能国电(00902.HK)为首间公布今年第三季业绩的中资电力股,该行相信煤价处较低水平仍然对燃煤发电厂有利,预期煤电企业在第三季的利润按年复苏。而华能国电及华电国际(01071.HK) 0.000 (0.000%) 沽空 $1.47百万; 比率 18.705% 第三季的发电量按年下跌4%至6%,预期低煤价造成的影响将大於利用率。

该行下调对华电国际今明两年盈利预测分别11%及25%,股份目标价由4.1港元降至3.5港元,评级“买入”。大唐发电(00991.HK)明年盈测则下调13%,股份目标价由1.6港元降至1.4港元,评级“沽售”。

风电方面,里昂预期因风力资源疲弱,龙源电力(00916.HK)今年第三季的发电量按年跌3%,但由於煤价下跌使其煤电业务盈利能力改善,料集团第三季的盈利按年大致持平。至于华电福新(00816.HK),其第三季发电量按年上升10.8%,该行预料公司第三季撇除一次性项目盈利可按年增长10%至15%。

*声明:文章为作者独立观点,不代表格隆汇立场

相关股票

相关阅读

评论