摩通:升李宁(2331.HK)目标价至31港元 维持“增持”评级

摩根大通发表研究报告,指李宁(2331.HK)公布的第三季业绩正面,零售销售及同店销售增长均有所加快,表现略为好过该行预期。更令人鼓舞的是,折扣及库存水平均按年有改善,相信品牌资产是其强劲业绩的主要推动力,因为“李宁”品牌如今已被公认为具有中国特色及与体育概念融合的运动服装品牌。

摩通相信,公司在改善产品、渠道效益及供应链方面的努力将会为未来三年的毛利率扩张带来支持。将其目标价由原来的26港元上调至31港元,维持“增持”投资评级,李宁仍是该行在中国运动服装品牌板块上的首选。
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