任泽平：中美贸易摩擦暂缓——原因、影响及展望

文 恒大研究院 任泽平 罗志恒 华炎雪 贺晨

导读

当地时间2019年10月10-11日，中美第十三轮高级别经贸磋商初步达成“第一阶段”贸易协议，并可能于11月16日在智利APEC峰会期间正式签署。中美在农业、知识产权保护、汇率、金融服务、扩大贸易合作、技术转让、争端解决等领域取得实质性进展。中美贸易摩擦阶段性缓和而非结束，即使签订部分协议也不意味着一劳永逸地解决了中美贸易摩擦问题。事实上，2018年以来中美贸易摩擦的总体态势是打打停停、形势总体升级、领域逐步扩大，从贸易摩擦持续升级至科技战、金融战、地缘政治战、舆论战等全方位博弈。

据白宫官网，“第一阶段”协议涉及的主要内容包括：1）关税方面，特朗普暂停原定于10月15日对中国2500亿美元产品提高关税，维持25%关税；12月15日对3000亿美元中的部分商品（约1600亿美元，其余已在9月1日生效）加征15%的关税仍需谈判。2）农业方面，中方将购买价值约400-500亿美元的农产品，特别是加大对猪肉和大豆的采购。3）金融服务业和货币方面，中国扩大包括银行在内的金融服务机构对外开放，并在外汇市场透明度和市场自由度方面达成协定。4）知识产权方面，中国加强对来自美国的知识产权保护。5）争端解决机制取得进展但并未对外公布具体内容。此外，特朗普表示欢迎中国留学生赴美，支持中资企业在美投资。但是，该协议并未解决华为等多家被制裁企业和政府机构的问题，25%和15%的关税并未全部取消，“汇率操纵国”仍需10月中下旬美国财政部正式评估和确定，仅涉及技术转让的部分内容，技术转让仍需后期谈判，因此，中美经贸磋商之路仍很漫长。

“第一阶段”贸易协议的初步达成是中美互相妥协的结果，当前形势下中美均有意愿达成。美国方面，特朗普受到经济下行、弹劾压力、传统选区支持率下滑和美欧贸易摩擦升级四大因素的制约，亟待缓和中美贸易摩擦以改善美国经济及其政绩。1）美国经济下行，中美贸易摩擦对美国经济的负面影响进一步显现。出口持续低迷、投资走弱，9月美国制造业PMI指数为47.8%，创2009年6月以来新低。2）特朗普面临民主党的弹劾压力。最新民调显示52%的美国民众支持众议院对特朗普发起弹劾，较9月末提高3个百分点。3）农场主和高科技企业均遭受损失，特朗普在包括铁锈州在内的传统票仓支持率下降，目前支持率低于拜登、沃伦和桑德斯三人。农业、能源部门因出口大幅下降而反对特朗普加征关税；科技、金融部门受益于全球化，希望中国扩大金融开放，但反对通过关税解决以及由此带来的资本市场动荡。4）美欧贸易摩擦升级，WTO裁定美国对欧盟补贴空客胜诉，美方对欧盟大型民用飞机、农产品分别加征10%和25%的关税，引发欧盟对美补贴波音行为的报复。中国方面，中美经贸摩擦对中国的影响显现，当前经济下行压力加大。当前中国主要经济数据回落，三驾马车疲软：房地产投资继续放缓，基建和制造业投资延续低迷；消费低迷；出口大幅下滑；财政收入增速大幅下滑，已有11省市财政收入负增长；工业企业利润增速负增长。同时，推动新一轮改革开放是中国本来应做的功课。

但我们始终要清醒地认识到贸易协定并非美方的底牌和诉求，美方试图通过贸易战收取关税利益并让制造业回流美国，通过科技战遏制中国创新活力，通过金融战获得更多打击中国经济的手段，通过地缘战搞乱中国及周边和平稳定的发展环境，通过舆论战混淆是非欺骗世界人民，最根本也是最本质的是遏制中国崛起、维护美国霸权，这就是底牌。具体来看，在经贸领域，美对华加征关税规模不断扩大、税率不断提高，签署《美加墨自贸协定》设置“毒丸条款”针对中国。在金融领域，美国发起对中资银行的调查，强行认定中国为“汇率操纵国”，近期又有阻止中资企业赴美上市、禁止美国养老基金投资中国市场、将人民币汇率纳入到谈判协议的计划。在科技领域，美国禁售、打压华为、海康、大华等高科技企业，彰显遏制中国高科技意图。地缘政治领域，美国对中国开展了三个层面的打压：插手中国香港和中国台湾事务挑战主权及领土完整；制裁对华相对友好的国家，间接挑战中国海外经济和政治利益；削弱并污名化中国国际地位和影响力。近日美国将新疆公安机关列入出口管制实体清单。在国际组织与规则领域，美国不承认中国市场经济和发展中国家地位等，单方面施压WTO修改国际规则，在其现实利益被触犯时，甚至打破其自身建立的体系。在国际舆论领域，美国基本把控传统媒体、新兴社交媒体舆论，联合盟友共同诋毁中国国际形象，抹黑中国“一带一路”倡议。

随着中国经济崛起、中美产业分工从互补走向竞争以及中美在价值观、意识形态、国家治理上的差异愈发凸显，美国政界对中国的看法发生重大转变，鹰派言论不断抬头，部分美方人士认为中国是政治上的威权主义、经济上的国家资本主义、贸易上的重商主义、国际关系上的新扩张主义，是对美国领导的西方世界的全面挑战。中国经济崛起挑战美国经济霸权，中国进军高科技挑战美国高科技垄断地位，中国重商主义挑战美国贸易规则，中国“一带一路”倡议挑战美国地缘政治，中国发展模式挑战美国意识形态和西方文明。

中美贸易摩擦从狭义到广义有四个层次：缩减贸易逆差、实现公平贸易的结构性改革、霸权国家对新兴大国的战略遏制、冷战思维的意识形态对抗。缩减贸易逆差可以通过双边努力阶段性缓解，但如果美方单方面要求中国做出调整，而不彻底改变自身高消费低储蓄模式、对华高科技产品出口限制、美元嚣张的超发特权等根本性问题，美国的贸易逆差不可能从根本上削减，无非是类似当年美日贸易战之后美国对外贸易逆差从日本转移到中国，未来再从中国转移到东南亚。在实现公平贸易的结构性改革方面，中国可以做出积极改革，这也是中国自身发展的需要。但是，这些都难以满足美方战略遏制中国高科技升级和大国崛起的意图。

中美贸易摩擦无异于最好的清醒剂，我们必须清醒地认识到中国在科技创新、高端制造、金融服务、大学教育、军事实力等领域与美国的巨大差距；必须清醒地认识到中国在减少投资限制、降低关税、保护产权、国企改革等领域还有很多工作要做；必须清醒地认识到中美关系从合作共赢走向竞争合作甚至战略遏制；必须坚定不移地推动新一轮改革开放，保持战略定力。

同时，我们也要清晰深刻地认识到中国经济发展的巨大潜力和优势，新一轮改革开放将释放巨大红利，最好的投资机会就在中国：中国有全球最大的统一市场（近14亿人口），有全球最大的中等收入群体（4亿人群）；中国的城镇化进程距离发达国家仍有20个百分点的空间，潜力巨大；中国的劳动力资源近9亿人，就业人员7亿多，受过高等教育和职业教育的高素质人才有1.7亿人，每年大学毕业生有800多万人，人口红利转向人才红利；新一轮改革开放将开启新周期，释放巨大活力。

在中美贸易摩擦初期，主流媒体和市场出现了严重误判，“中美关系好也好不到哪儿去，坏也坏不到哪儿去”“中美贸易摩擦对中国影响不大”等观点流行。但是，我们在一开始就鲜明提出了一些与市场流行观点不同但被后续形势演化所不断验证的判断：“中美贸易摩擦具有长期性和日益严峻性”“这是打着贸易保护主义旗号的遏制”“中美贸易摩擦，我方最好的应对是以更大决心更大勇气推动新一轮改革开放，坚定不移。对此，我们要保持清醒冷静和战略定力”。

美国真正的问题不是中国，而是自己，如何解决民粹主义、过度消费模式、贫富差距太大、特里芬难题等。20世纪80年代美国成功遏制日本崛起、维持经济霸权的主要原因，不是美日贸易战本身，而是里根供给侧改革和沃尔克遏制通胀的成功。

中国真正的问题也不是美国，而是自己，是如何建设高水平的市场经济和开放体制，贸易战本质上是改革战。

更深层次来看，中国需要制定新的立国战略。过去40年中国经济高速增长，受益于两大清晰的立国战略：对内改革开放，对外韬光养晦。今天的中国正处于战略转型期和战略迷茫期，需要解决的关键问题是新的立国战略问题，即面对未来政治经济社会形势演化趋势以及世界领导权更迭，确定一种对我有利的长远战略定位，类似当年英国的大陆均势、美国的孤立主义和中国当年的韬光养晦。中国对内的立国战略十分清晰，即继续深化改革开放。对外方面，中国最重要的外交关系是中美关系，中美关系的本质是新兴崛起大国与在位霸权国家的关系模式问题，即选择韬晦孤立、竞争对抗还是合作追随。从过去几百年新兴大国崛起的历史来看，当前中国所面临的贸易战、经济战、资源战、金融战等都是无法避免、必须面对的。但是今天的中美关系，跟过去英德、英美、美日、美苏的关系不尽相同，既不是英德、美苏那种你死我活的全面竞争对抗关系，也不是英美那种同种同源的合作追随、顺位接班关系，更多的是竞争合作关系。因此，中国需要在美国回归到本国利益优先的霸权思维大背景下，树立并宣扬一种对全世界人民具有广泛吸引力的美好愿景和先进文明；在美国回归贸易保护主义的大背景下，以更加开放大气的姿态走向世界；在美国四面开战的大背景下，全面深入地建立与东南亚、欧洲、日韩、中亚等的自由贸易体系以实现合作共赢；历史是有规律的，凡是不断吸收外部文明成果、不断学习进步的国家，就会不断强大；凡是故步自封、阻碍时代潮流的国家，不管多强大，都必将走向衰败。

从历史和国际经验看，中美大博弈最终无非四大结局。1）中国被遏制，美国维持世界霸权，如美日贸易战。2）中美脱钩，形成两大对立阵营，陷入“修昔底德陷阱”，如美苏对峙。3）中美合作共治，形成以中美为核心的G2集团，如德法推动欧洲一体化。4）中国崛起，美国衰落，如历史上大部分的霸权国家与新兴崛起大国。只要中国保持战略定力，做好自己的事，坚定推动新一轮改革开放，没有什么能阻挡中国的伟大复兴。中国应尽量避免中美关系走向第一种和第二种结局，而尽量将中美关系向中美共治、中国崛起的第三、四种结局努力。美国绝不会拱手将世界霸权的主导权主动让出与中国共治或接受中国崛起、美国衰落，因此中美大博弈仍将具有长期性和全面性。